브로드컴 AI 가이던스 실수 촉발한 글로벌 반도체 매도세에 홍콩 메모리칩 주가 15% 급락

브로드컴의 예상치를 밑돈 AI 칩 가이던스가 과열된 AI 거래의 광범위한 청산을 촉발하면서 메모리 반도체 종목에 대한 매도세가 홍콩과 서울 시장 전역으로 확산됐다.

"시장은 AI에 대한 기대를 '무한 성장'에서 '매우 강력하지만 둔화하는 성장'으로 재평가하고 있다"고 에지젠의 반도체 공급망 분석가 레이첼 김이 말했다. "AI 구축에서 가장 큰 수혜를 입었던 메모리 종목이 이제 조정의 직격탄을 맞고 있다."

SK하이닉스를 추종하는 CSOP 2배 레버리지 ETF는 홍콩 거래에서 15% 이상 급락했고, 삼성전자 ETF는 12% 넘게 하락했다. 중국 본토 연계 종목 중에서는 몬태그 테크놀로지와 기가디바이스가 각각 6% 가까이 하락했다. 이번 매도세는 브로드컴이 2026 회계연도 3분기 AI 칩 매출을 172억 달러 컨센서스에 못 미치는 160억 달러로 전망한 후 필라델피아 반도체 지수가 5.45% 급락한 데 이어 발생했다. 연간 가이던스 560억 달러 역시 576억 달러 추정치를 하회했다.

이번 급락은 1년간의 랠리 이후 AI 관련 반도체 밸류에이션의 취약성을 부각시킨다. 삼성전자와 SK하이닉스의 비중이 큰 한국 KOSPI는 6% 이상 하락하면서 서킷브레이커가 발동됐다. 거래소 데이터에 따르면 외국인 투자자들은 5월 이후 한국 주식에서 약 220억 달러를 순매도했으며, SK하이닉스만 약 120억 달러의 순유출을 기록했다.

메모리 제조사, 가장 가파른 조정 직면

메모리 칩 제조사들에게는 그 위험이 특히 크다. SK하이닉스와 삼성전자는 엔비디아 AI 가속기에서 더 빠른 데이터 전송을 제공하기 위해 DRAM을 수직으로 적층한 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 폭발적인 수요의 주요 수혜자였다. HBM은 AI 공급망에서 가장 타이트한 공급 지점 중 하나가 되었으며, SK하이닉스는 사실상 2025년까지 물량이 소진된 상태다.

KOSPI 시가총액은 지난 1년 동안 반도체 주식에 힘입어 두 배 이상 증가했다. 한국 재정경제부 장관은 금융시장의 레버리지 투자와 군중심리에 우려를 표명하면서, 이번 매도세는 아시아 주식시장에서 가장 과열된 거래 중 하나였던 종목들의 집중적인 청산을 의미한다고 밝혔다.

투자자에게 주는 의미

투자자들에게 핵심 질문은 이것이 매수 기회인지, 아니면 더 깊은 조정의 시작인지 여부다. SK하이닉스와 삼성전자의 주가는 수년간의 AI 수요 성장을 이미 가격에 반영한 상태였다. 브로드컴의 가이던스가 하이퍼스케일러의 자본지출이 가속화가 아닌 정체 국면에 근접하고 있음을 시사한다면, 메모리 칩 제조사들은 장기간의 디레이팅(밸류에이션 하락)에 직면할 수 있다. 필라델피아 반도체 지수의 5.45% 하락은 이러한 재평가가 아시아에 국한된 것이 아니라 글로벌 현상임을 시사한다.

구글과 메타를 포함한 하이퍼스케일 클라우드 제공업체에 맞춤형 AI 칩을 공급하는 주요 업체인 브로드컴은 주가가 시간외 거래에서 15% 이상 폭락했다. 이는 중단 없는 가속화를 가격에 반영했던 투자자들을 실망시킨 가이던스 때문이다. 브로드컴의 실적은 세 개의 주요 클라우드 컴퓨팅 플랫폼에 대한 익스포저를 고려할 때, 더 넓은 AI 칩 생태계의 바로미터 역할을 한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.