AI 칩 랠리에 힘입어 홍콩 메모리 주가 7% 급등, 기술주 강세

홍콩에 상장된 메모리 및 스토리지 주식이 6월 12일 급등하며, AI 기반 칩 수요가 업종을 끌어올리는 가운데 지역 반도체 랠리를 연장했다.

몬태그 테크놀로지(澜起科技, 06809.HK)가 7.07% 뛰어오르며 홍콩 거래소 내 스토리지 컨셉트 주 전반의 광범위한 랠리를 주도했다. 기가디바이스 세미컨덕터(兆易创新, 03986.HK)는 5.97% 상승했고, VSTECS 홀딩스(伟仕佳杰, 00856.HK)는 1.88% 올랐다.

"스토리지 섹터는 올해 아시아 주식 시장을 재편한 더 큰 AI 칩 랠리의 뒤를 쫓고 있습니다"라고 홍콩 주식 애널리스트 케빈 입은 말했다. "메모리 및 스토리지 종목들은 동일한 구조적 수요 이야기의 혜택을 보고 있습니다. AI 워크로드는 막대한 데이터 처리량을 필요로 하며, 이는 고대역폭 메모리와 전통적인 스토리지 솔루션 모두에 대한 수요를 촉진합니다."

홍콩 스토리지 종목들의 랠리는 반도체 주식이 아시아 주식 벤치마크를 지배해온 지역적 추세를 반영한다. 로이터 데이터에 따르면 TSMC는 올해 52% 상승했으며, 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 159%와 184% 급등했다. 이 세 기업은 현재 MSCI 아시아 태평양(일본 제외) 지수의 거의 3분의 1을 차지하며, HSBC가 액티브 펀드 매니저들에게 "구조적 도전 과제"라고 표현한 상황을 만들어내고 있다.

AI 수요, 스토리지 섹터 모멘텀에 불붙여

스토리지 섹터의 상승은 기관 투자자들이 점점 더 대형 AI 칩 제조사를 넘어 공급망 내 소형 종목들로 시선을 돌리면서 발생했다. 애버딘 인베스트먼츠는 중형 칩 장비 공급업체에 포지션을 추가했으며, 주피터 에셋 매니지먼트는 아시아 주식 인컴 펀드의 거의 절반을 대만과 한국에 배분했고, 여기에는 폭스콘과 콴타 컴퓨터 지분도 포함된다.

홍콩에 상장된 상하이 기반의 팹리스 반도체 기업 몬태그 테크놀로지는 데이터센터 확장의 직접적 수혜를 받는 메모리 인터페이스 칩과 서버 플랫폼을 설계한다. 역시 상하이에 본사를 둔 기가디바이스는 자동차, 산업용 및 소비재 전자제품에 사용되는 NOR 플래시 및 NAND 플래시 메모리 제품을 전문으로 한다.

홍콩 스토리지 주식의 랠리는 또한 반도체 종목이 올해 가장 우수한 성과를 낸 업종 중 하나였던 중국 본토 A주 시장의 강세를 추종했다. 상하이 종합지수와 CSI 300은 모두 외국 반도체 기술에 대한 의존도를 줄이기 위한 세금 인센티브와 국영 백업 투자 펀드를 포함한 중국 자국 칩 산업에 대한 정책 지원의 혜택을 받아왔다.

교차 자산 맥락

항셍 지수의 기술 섹터는 홍콩 주식시장의 엇갈린 한 해 속에서 밝은 부분이었다. 중국의 고르지 못한 경기 회복과 지속적인 디플레이션 압력으로 인해 광범위한 HSI가 역풍을 맞았지만, 기술 및 반도체 종목들은 AI 테마에 이끌린 투자자 자본을 끌어모았다.

미국 달러의 최근 중국 위안화 대비 약세 또한 홍콩 상장 기술주를 지지했다. 달러가 약해지면 국제 투자자들의 통화 헤지 비용이 줄어들기 때문이다. 6월 12일 시장 데이터에 따르면 USD/CNH 환율은 7.25 부근에서 거래됐다.

홍콩 반도체 및 기술 종목들의 거래량은 최근 세션에서 증가했지만, 6월 12일 세션의 공식 거래대금 데이터는 기사 작성 시점에 아직 확인되지 않았다.

메모리 주식의 랠리는 AI 관련 종목이 수익의 지배적 동인이 된 아시아 주식 시장의 광범위한 변화를 강조한다. 번스타인은 아시아 주식의 집중 리스크를 "전례 없는 수준"이라고 평가했으며, 4월 이후 지속된 AI 랠리가 액티브 펀드 매니저들이 포트폴리오 집중 한도를 준수하기 위해 최고 성과 포지션을 매도하도록 강요하는 왜곡을 만들어냈다고 지적했다.

홍콩 상장 스토리지 종목들에게 핵심 질문은 AI 기반 수요 사이클이 2026년 하반기까지 모멘텀을 유지할 수 있느냐다. 메모리 칩 가격은 역사적으로 공급-수요 불균형에 의해 주도되는 호황-불황 사이클을 겪어왔다. 그러나 전통적인 컴퓨팅보다 기하급수적으로 더 많은 메모리 대역폭을 필요로 하는 AI 워크로드로의 구조적 전환은 이전 사이클보다 더 지속 가능한 수요 기반을 제공할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.