메타, 1829억 달러 AI 인프라 투자 수익화 위해 클라우드 사업 추진

메타 플랫폼스는 방대한 AI 컴퓨팅 인프라에 대한 접근권을 판매할 준비를 하고 있으며, 1829억 달러 규모의 데이터센터 투자를 직접적인 수익원으로 전환할 계획이다.

메타 플랫폼스는 잉여 AI 컴퓨팅 용량을 판매하기 위해 클라우드 사업을 구축 중이다. 이는 전략적 전환으로, 1829억 달러 규모의 인프라 투자를 직접적인 수익원으로 바꾸고 아마존 웹 서비스, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저와 경쟁하게 될 움직임이다.

"이 새로운 사업부는 '메타 컴퓨트(Meta Compute)'라는 이니셔티브의 일부가 될 것"이라고 이 계획에 정통한 소식통들이 블룸버그에 전했다. 이는 마크 저커버그 최고경영자가 지난 5월 클라우드 사업이 "확실히 테이블 위에 있다"고 밝힌 발언을 확인해주는 것이다.

메타는 향후 수년간 AI 인프라에 1829억 달러를 지출하기로 약속했으며, 여기에는 루이지애나와 오하이오주의 대규모 데이터센터 프로젝트가 포함된다. 오하이오 프로젝트는 저커버그가 맨해튼 크기라고 표현한 바 있다. 회사는 4월 실적 발표에서 2026년 전체 자본지출 가이던스를 1250억~1450억 달러로 상향 조정했는데, 이는 2025년 전체 지출의 거의 두 배에 달하는 수준이다. 메타는 또한 조직 개편의 일환으로 7000명의 직원을 AI 업무로 전환하고 약 8000개 포지션을 재배치했다.

이번 조치는 스페이스X가 지난 5월 앤트로픽과 콜로서스 1 데이터센터의 모든 컴퓨팅 용량을 인수하는 계약을 체결한 전략과 유사하다. 구글 역시 4600억 달러 규모의 미이행 클라우드 계약 백로그에 직면해 자체 용량 부족을 겪으며, 지난 6월 스페이스X에 월 9억 2000만 달러를 지불하고 약 11만 개의 엔비디아 GPU에 접근하기로 합의했다. 메타에게 클라우드 사업은 자체 라마 AI 모델이나 메타 AI 어시스턴트로부터 아직 실질적인 독립 수익을 창출하지 못한 인프라를 수익화할 수 있는 경로를 제공한다.

구글의 용량 부족이 메타의 움직임을 재촉했다

메타 컴퓨트의 추진 배경에는 지난 3월 구글이 메타에 원하는 만큼의 제미나이 컴퓨팅 용량을 공급할 수 없다고 통보한 사실이 있다고 파이낸셜타임스가 보도했다. 분기 매출이 처음으로 200억 달러를 돌파(전년 대비 약 63% 증가)한 구글의 클라우드 부문은 계약 백로그가 약 4600억 달러로 불어나면서 자체적으로도 용량을 배급하고 있었다. 메타는 콘텐츠 모더레이션, 사기 탐지, 코딩 워크플로 등에 제미나이를 사용해 왔으며, 특정 작업에서 자체 라마 모델보다 더 뛰어난 성능을 확인했다.

이러한 제한으로 인해 메타는 직원들에게 AI 토큰을 더 효율적으로 사용하도록 권장해야 했고, 일부 내부 AI 프로젝트가 지연됐다. 메타는 이후 자사 슈퍼인텔리전스 연구소 부서 내에서 개발한 독점 모델인 뮤즈 스파크로 더 많은 워크로드를 전환했으며, 이는 경쟁사 인프라에 대한 의존도를 줄이기 위한 조치의 일환이다.

칩이 아닌 전력, 이것이 새로운 병목이다

메타의 인프라 구축은 이제 돈만으로는 해결할 수 없는 제약에 직면했다. 텍사스 전력 신뢰성 위원회(ERCOT)는 주의 고립된 전력망을 운영하는 기관으로, 대규모 신규 전력 사용자에 대한 상호 접속 대기열이 불과 1년 전 63GW에서 2025년 11월 기준 약 226GW로 급증했다. 데이터센터 총 건설 비용의 10% 미만을 차지하는 고압 변압기와 개폐장치의 리드타임은 현재 18~48개월까지 늘어났다.

메타는 올해 재생에너지 확보를 위해 텍사스주에서 일련의 전력 계약을 체결했으며, 사반치 재생에너지와 220MW 규모의 계약, RWE와 래빗스 풋 솔라 프로젝트에 대한 298MW 규모의 전력구매계약(PPA)을 포함한다. 그러나 2028년경 운영을 시작할 예정인 엘파소 데이터센터는 첫 5년간 5억 5180만 달러 규모의 366MW 천연가스 발전소에 의존해야 하며, 엘파소시는 이 프로젝트에 공식적으로 반대 입장을 표명했다.

"실리콘이 단기적인 제약 요인이라면, 전력은 장기적인 제약 요인이다." 하이퍼프레임 리서치의 반도체 및 딥테크 분석가 스티븐 소프코가 데이터센터 놀리지에 말했다.

메타 컴퓨트는 인프라 책임자 산토시 자나르단, 메타 슈퍼인텔리전스 연구소장 다니엘 그로스, 사장 디나 파월 매코믹이 공동으로 이끌 예정이다. 이 부서는 코어위브 모델을 따라 원시 컴퓨팅 용량에 대한 접근권과 메타 인프라에 호스팅된 AI 모델(최근 출시된 폐쇄형 모델 뮤즈 스파크 포함)에 대한 접근권을 모두 판매할 계획이다.

클라우드 사업은 메타의 막대한 자본 지출을 정당화하는 고마진 수익원을 제공할 수 있으며, 이는 잉여현금흐름 압박을 우려하는 투자자들의 조사를 받아왔다. 블룸버그가 해당 계획을 보도한 후 메타 주가는 장전 거래에서 6% 이상 상승한 반면, 아마존 주가는 하락세로 돌아섰다. 시너지 리서치 그룹 데이터에 따르면 아마존 웹 서비스, 구글 클라우드, 마이크로소프트 애저가 함께 글로벌 클라우드 시장의 약 3분의 2를 장악하고 있다. 메타의 진입은 이미 공급 제약으로 어려움을 겪고 있는 시장에 용량을 추가해, 수요가 급증하는 상황에서도 컴퓨팅 서비스 가격에 하방 압력을 가할 가능성이 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.