Key Takeaways
- 1분기 조정 EBITDA는 24억 5,800만 홍콩달러를 기록하여 시장 예상치인 23억 5,000만 홍콩달러를 상회했습니다.
- 순매출은 87억 6,700만 홍콩달러로 전년 동기 대비 10% 증가했으나 전 분기 대비 9% 감소했습니다.
- CICC는 강력한 EBITDA 실적을 근거로 '시장수익률 상회' 의견과 목표가 16.1 홍콩달러를 유지했습니다.
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MGM 차이나 1분기 EBITDA, 매출 감소에도 불구하고 예상치 5% 상회
MGM 차이나 홀딩스(2282.HK)는 1분기 조정 EBITDA가 24억 5,800만 홍콩달러를 기록해 시장 컨센서스를 약 5% 상회했다고 발표했습니다. 다만 전 분기 대비 매출과 수익은 감소했습니다.
CICC는 이 소식에 대해 '시장수익률 상회' 의견과 목표가 16.10 홍콩달러를 유지하며, 이번 실적 상회가 주로 해당 기간의 예상보다 낮은 승률 때문이라고 분석했습니다. JP모건 애널리스트들 또한 별도의 보고서에서 결과가 시장 예상치를 5% 상회했다고 언급했으나, 해당 종목에 대한 투자의견은 '중립'으로 유지했습니다.
해당 카지노 운영사의 분기 순매출은 87억 6,700만 홍콩달러로 전년 동기 대비 10% 증가했지만 4분기보다는 9% 감소했습니다. 조정 EBITDA도 비슷한 패턴을 보이며 전년 대비 4% 증가했으나 전 분기 대비 11% 하락했습니다. 두 지표 모두 2019년 1분기 팬데믹 이전 수준의 152%까지 회복된 상태입니다. 회사는 해당 기간의 순이익이나 주당 순이익을 공개하지 않았습니다.
예상을 상회하는 수익에도 불구하고, 5월 4일 홍콩 증시에서 주가는 3.8% 하락했으며 공매도 거래량이 전체 거래대금의 45% 이상을 차지했습니다. 이러한 결과는 리오프닝 이후의 강한 회복세 이후 게이밍 매출이 정상화 단계에 진입했을 가능성을 시사합니다.
이번 실적은 외형 성장이 둔화되는 와중에도 유리한 운영 효율성이 수익을 뒷받침하고 있음을 보여줍니다. 투자자들은 기저 수요의 지속 여부를 파악하기 위해 다가오는 황금연휴 데이터를 면밀히 주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
