모건스탠리, AI 투자 성과로 메타 30% 상승 가능성 제기

모건스탠리는 메타 플랫폼스를 최선호 종목으로 선정하며 목표주가 775달러를 제시하고, AI 챗봇에서 연간 100억 달러의 매출을 전망했다. 이 전망은 메타 주가가 2025년 8월 고점 대비 25% 하락하면서 약 5000억 달러의 시장 가치가 증발한 가운데 나왔으며, 투자자들은 6000억 달러에 달하는 계획된 자본 지출에 우려를 표하고 있다.

모건스탠리는 메타 플랫폼스를 최선호 종목으로 선정하며 목표주가 775달러를 제시하고, AI 챗봇에서 연간 100억 달러의 매출을 전망했다.

모건스탠리 주식 분석가 브라이언 노왁은 "메타는 여전히 하루에 수 시간을 플랫폼에서 보내는 35억 명의 일간 활성 사용자와 함께, 파이프라인에 다수의 GPU 기반 개선 사항을 보유하고 있다"고 말했다.

노왁은 메타 AI의 수익화가 일일 1건의 쿼리를 생성하는 해당 사용자의 3분의 1 미만에서만 발생하더라도 연간 100억 달러의 매출과 2028년 주당순이익 추정치 35.79달러 대비 8%의 상승 여력을 만들어낼 수 있다고 전망한다. 구독 서비스는 추가로 70억 달러의 매출과 주당 2달러의 이익 성장을 더할 수 있다고 그는 말했다. 목표주가 775달러는 현재 수준 대비 약 30%의 상승 여력을 의미한다.

메타 주가는 2025년 8월 약 800달러의 고점 대비 25% 하락해 약 5000억 달러의 시장 가치가 사라졌으며, 이는 투자자들이 계획된 6000억 달러의 자본 지출에 대한 수익성을 의문시한 데 따른 것이다. 이 주식은 선행 주가수익비율 18.3배에 거래되고 있으며, 이는 '매그니피센트 세븐' 동종 기업 중 가장 낮은 수준이다.

이번 발표는 투자자들의 불안이 커지는 상황에서 나왔다. 메타는 2026년 연간 자본 지출 가이던스를 기존 1150억~1350억 달러에서 최대 1450억 달러로 상향 조정했으며, 이는 AI 칩 비용 상승과 데이터센터 확장을 이유로 들었다. 이 지출은 분기 매출이 33% 급증한 563억 달러, 주당순이익이 62% 증가한 10.44달러를 기록한 1분기 실적 서프라이즈를 무색하게 만들었다. 영업이익은 30% 증가한 229억 달러를 기록했으며, 영업이익률은 41%를 유지했다.

엔비디아 CEO 젠슨 황은 이번 주 CNBC 인터뷰에서 "누구도 메타보다 AI를 잘 사용하지 않는다"며 메타의 AI 전략을 지지했다. 메타의 Muse Spark 추론 도구는 인스타그램 릴스의 체류 시간을 10% 증가시켰고, 페이스북 비디오는 8% 상승해 4년 만에 최고의 참여율을 기록했다. 광고 노출 수는 전년 대비 19% 증가했으며, 광고당 평균 가격은 12% 상승했다.

코이핀 데이터에 따르면 메타를 커버하는 55명의 애널리스트 중 43명이 강력 매수 의견을, 9명이 보유 의견을 제시했다. 평균 목표주가 823.53달러는 37%의 상승 여력을 의미한다. 로젠블랫은 스트리트 최고 목표가인 1,015달러를 제시했으며, 시티즌스는 825달러 목표가로 시장 수익률 상회 등급을 재확인했다.

모건스탠리의 775달러 목표주가는 컨센서스에 미치지 못하는 수준으로, 이는 노왁이 언급한 "AI 수익 시점에 대한 낮은 가시성과 확신"을 반영한다. 그는 수십억 명의 사용자를 대상으로 차별화된 검색 에이전트를 구축하는 것은 구글과 기타 챗봇에 대한 고착화된 사용자 행태를 고려할 때 쉽지 않겠지만, 메타의 개인화된 데이터와 유통망이 이를 가능하게 할 것이라고 말했다.

주식의 상대강도지수(RSI)는 41.61로, 최근 하락 이후 모멘텀이 약화되었음을 나타낸다. 메타의 다음 촉매제는 2분기 실적이 될 것이며, 경영진은 580억~610억 달러의 매출 가이던스를 제시했다. 컨센서스 추정치는 2026년 주당순이익이 29.35달러를 기록한 후 2027년에는 19% 증가한 35.01달러에 달할 것으로 전망된다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.