나스닥 100, 1% 하락…금리·반도체 우려에 기술주 매도세 심화

나스닥 100이 6월 25일 1% 하락하며 6월 매도세를 이어갔다. 메모리 칩 원가 상승과 인플레이션 데이터 상승이 기술주에서의 자금 이탈을 부추기면서 매그니피센트 세븐에서 약 3조 달러가 증발했다.

"애플은 실적과 마진이 높은 수요와 가격 인상 전가 능력의 혜택을 받고 있는 반도체 기업들과, 그러한 비용을 무한정 부담할 수 없는 고객들 간의 차별화를 더욱 선명하게 만들어 시장에 다소 부정적인 영향을 미쳤다"고 인터랙티브 브로커스의 수석 전략가 스티브 소스닉은 말했다.

S&P 500은 보합세를 보였다. 다우는 72포인트(0.1%) 상승한 52,060을 기록했으나, 52,000선 위에서 마감하지는 못하며 네 번째 시도 만에 실패했다. 애플은 급등한 메모리 칩 원가를 상쇄하기 위해 아이패드와 맥북 가격을 인상한 후 거의 5% 하락했다. 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳은 1.2%에서 2.7% 사이로 하락했다. 필라델피아 반도체 지수는 2.5% 상승하며 역대 최고 분기 실적을 향해 나아가고 있으며, 마이크론 테크놀로지는 실적 발표 후 14% 급등했고 샌디스크는 16.3% 뛰어올랐다.

기술주에서 산업재, 헬스케어, 소재주로의 자금 이탈은 하이퍼스케일러의 AI 인프라 자본 지출이 충분한 수익을 창출하지 못할 수 있다는 우려가 커지고 있음을 반영하며, 특히 연방준비제도(Fed)가 올해 금리를 인상할 수 있다는 신호를 보내면서 더욱 두드러졌다. 5월 PCE 물가지수는 4.1% 상승하여 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 트레이더들은 연말까지 최소 한 차례의 25베이시스포인트 금리 인상을 가격에 반영하기 시작했다.

섹터 로테이션 가속화

S&P 500 11개 업종 중 6개가 상승했다. 산업재 섹터가 2% 상승으로 선두를 차지했고, 헬스케어가 2% 상승하며 뒤를 이었다. 캐터필라는 4% 상승했고, 골드만삭스는 1.2% 올라 다우 지수를 장중 52,000선 위로 끌어올렸다. 하락 측면에서는 기술 섹터가 0.3% 하락했으며, 소프트웨어 주식이 압박을 받아 아틀라시안과 앱러빈이 각각 4% 이상 하락했다. NYSE에서 상승 종목이 하락 종목을 1.76대 1 비율로 앞질렀다.

인플레이션 데이터, 매파적 연준 베팅 강화

5월 PCE 물가지수는 전년 동월 대비 4.1% 상승하여 4월의 3.8%에서 상승했으며, 3년 만에 처음으로 4%를 돌파했다. 근원 PCE는 3.4% 상승했다. 5월 소비자 지출은 예상치를 웃도는 0.7% 증가했으며, 1분기 GDP는 1.6%에서 2.1%로 상향 조정됐다. LSEG 데이터에 따르면 트레이더들은 연준이 연말까지 최소 25베이시스포인트의 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있다. 미국 10년물 국채 수익률은 상승했고 달러는 강세를 보이며 위험 자산에 추가 압력을 가했다.

기술주 매도세는 시장 전반으로 확산됐다. 비트코인은 약 58,000달러까지 하락해 2024년 9월 이후 최저 수준을 기록한 후 약 59,200달러로 반등했으나, 당일 기준 2.6% 하락했다. 4억 5,000만 달러 이상의 레버리지 롱 포지션이 약 1시간 만에 청산됐다.

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