Nebius, 영국 AI 클라우드에 17억 파운드 투자… 네오클라우드 모델 주목

Nebius는 영국 4곳에 AI 클라우드 용량을 구축하기 위해 17억 파운드를 투자한다. 네오클라우드 모델이 하이퍼스케일러 거인들을 앞지를 수 있다는 베팅이다.

Nebius Group NV는 Nvidia의 Blackwell Ultra 플랫폼으로 구동되는 AI 클라우드 인프라를 영국 내 4곳에 확장하기 위해 17억 파운드를 투자한다고 발표했다. 2027년까지 총 65메가와트(MW)의 용량을 확보하는 것이 목표다. 6월 8일 런던 테크 위크(London Tech Week)에서 공개된 이번 투자는 회사 역사상 최대 규모의 지리적 확장이며, 3대 하이퍼스케일러 외부에서 폭발하는 기업용 AI 컴퓨팅 수요를 흡수할 수 있는 위치를 점하기 위함이다.

Nebius의 CEO 아르카디 볼로즈(Arkady Volozh)는 "영국은 기업용 AI 수요, 우호적인 정부 정책, 그리고 자국 주권 컴퓨팅 우선순위의 교차점에 있다"며 "이러한 조합은 네오클라우드 모델의 자연스러운 앵커 시장이 된다"고 밝혔다. 회사는 이미 런던에 상업 허브를 운영 중이며, 40개 시장에서 7,500만 명 이상의 고객을 보유한 핀테크 기업 Revolut을 생산 규모의 고객으로 확보하고 있다. Revolut은 Nebius 인프라에서 AI 트레이닝과 실시간 추론 워크로드를 모두 실행 중이다.

이번 확장으로 Nebius는 2025년 11월에 가동을 시작한 기존 영국 내 Nvidia Blackwell Ultra 인프라에 3개의 새로운 사이트를 추가하게 된다. 각 사이트는 Nvidia의 풀스택 AI 팩토리 플랫폼을 실행하며, Blackwell Ultra 실리콘과 집약적인 AI 워크로드에 최적화된 Nebius의 독자적인 소프트웨어 레이어를 결합한다. 회사는 이러한 수직 통합형 접근 방식이 범용 하이퍼스케일러의 제품으로는 따라잡기 어려운 비용 및 성능 프로필을 제공한다고 밝혔지만, 구체적인 가격 비교는 공개하지 않았다.

이번 영국 투자는 네오클라우드 모델——범용 클라우드가 아닌 성능에 특화된 AI 인프라 제공업체——이 상업적 검증을 받고 있음을 보여주는 최신 신호다. Nebius의 2026년 1분기 매출은 전년 대비 684% 급증한 3억 9900만 달러를 기록했으며, 핵심 AI 부문의 조정 EBITDA 마진은 직전 분기 24%에서 45%로 두 배 이상 증가했다. 회사는 2026년 자본지출 가이던스를 200억~250억 달러 범위로 상향 조정했으며, 경영진은 전례 없는 인프라 수요에 대응하기 위한 조치라고 설명했다.

앵커 계약이 리스크를 낮춘다

Nebius는 기업 전략을 검증하고 자본 집약적 확장의 리스크 프로필을 낮추는 두 건의 중요한 계약을 체결했다. 2025년 9월에는 Microsoft와 2031년까지 기본 가치 174억 달러(최대 194억 달러까지 확장 가능)의 장기 AI 인프라 계약을 체결했다. 2026년 3월에는 Meta Platforms와의 파트너십을 최대 270억 달러 규모의 5년 계약으로 확대했다. 이 계약에는 120억 달러 규모의 전용 용량 약정과 최대 150억 달러의 추가 용량 옵션이 포함된다. 주요 Meta 배포는 2027년 초 Nvidia의 차세대 Vera Rubin 플랫폼에서 시작될 예정이다.

이러한 계약은 하이퍼스케일러들조차 모든 인프라를 자체 구축하는 대신 Nebius에서 용량을 조달하기로 선택하고 있음을 보여준다——이는 네오클라우드 테제에 대한 구조적 지지다. 2024년 12월 자금 조달 라운드에서 Nvidia가 Nebius에 직접 투자한 점은 하드웨어 공급망 관계에 추가적인 신뢰성을 더한다.

자본시장, 야망을 뒷받침하다

Nebius는 확장 자금을 조달하기 위해 공격적으로 자본을 조달해 왔다. 2025년 9월에는 약 42억 달러 규모의 주식 및 전환사채 발행을 마감했으며, 2025년 6월에는 추가로 10억 달러의 전환사채를 발행했다. 또한 2026년 말까지 총 1기가와트(GW) 이상의 전력 용량을 확보하고 있으며, 여기에는 2026년 5월 발표된 최대 1.2GW 규모의 펜실베이니아 신규 사이트도 포함된다.

이번 영국 확장은 영국 내 더 광범위한 AI 인프라 투자 물결과 시기를 같이한다. AMD는 같은 런던 테크 위크 행사에서 영국 컴퓨팅 인프라에 20억 파운드를 별도로 약정했으며, 영국 정부는 자국 AI 컴퓨팅에 4억 파운드를 발표했다. 영국 AI 스타트업들은 2026년 상반기에 82억 파운드 이상의 벤처캐피털을 조달했으며, 이는 같은 기간 유럽 전체 기술 투자의 약 절반에 해당한다고 총리가 행사에서 밝혔다.

투자자에게 주는 의미

Nebius는 물리적 데이터센터를 구축하는 과정에서 조정 순이익 기준으로 여전히 현금을 소진하고 있으며, 2027년 영국 용량 목표가 달성될 때까지 용량 배치 리스크는 여전히 실재한다. 그러나 세 자릿수 매출 성장, 확장되는 AI 부문 마진, 그리고 Microsoft 및 Meta로부터 확보된 수백억 달러 규모의 계약 매출은 이 회사를 AI 인프라 경쟁에서 가장 신뢰할 수 있는 도전자로 자리매김하게 한다. Nebius 주식은 발표 당일 $218.50에 거래되며 0.23% 상승했다. 더 넓은 네오클라우드 분야는 하이퍼스케일러 과점 체제를 벗어난 AI 인프라에 대한 노출을 원하는 기관 투자자들의 관심을 점점 더 받고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.