Nokia AI 매출 49% 급증, 하이퍼스케일러 지출이 광학 수요 견인

노키아의 AI 및 클라우드 매출이 1분기에 49% 급증했으며, 하이퍼스케일러들이 광 네트워크 지출을 늘리면서 약 10억 유로 규모의 주문이 접수됐다.

노키아는 실적 자료를 통해 2025년부터 2028년까지 AI 및 클라우드 시장의 연평균 성장률(CAGR) 전망치를 기존 16%에서 27%로 상향 조정했다고 밝혔다. 이는 클라우드 제공업체들이 고속 광 상호연결이 필요한 AI 인프라를 구축하면서 수요가 가속화되고 있음을 반영한다.

AI 및 클라우드 사업은 이번 분기 전체 순매출의 8%를 기여했다. 매출의 73%를 차지하는 기존 통신 부문은 전년 동기 대비 2% 감소했다. 노키아는 해당 기간 동안 1억 5600만 유로의 구조조정 비용을 부담했다. 회사의 부채비율은 10.1%, 유동비율은 1.57을 기록했다. 분기 전체 매출과 주당순이익(EPS) 수치는 아직 공개되지 않았다.

노키아는 AI 네트워킹 분야에서 아리스타 네트웍스(Arista Networks) 및 시스코 시스템즈(Cisco Systems)와 경쟁하고 있다. 아리스타는 2026년 AI 네트워킹 매출 목표를 35억 달러로 상향 조정했으며, 800G 이더넷을 구동하는 100개 이상의 고객 네트워크를 구축했다. 노키아의 광 네트워킹 집중 전략은 차별화 포인트로, 회사는 증가하는 수요를 충족하기 위해 제조 역량을 확장하고 있다. 노키아는 이러한 확장을 지원하기 위해 2026년에 9억~10억 유로의 자본 지출을 예상하고 있다.

광 네트워킹은 AI 인프라의 핵심 전장으로 부상했다. 엔비디아(Nvidia)의 젠슨 황 최고경영자(CEO)는 최근 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)를 광 수요의 주요 수혜주로 지목했으며, 이에 따라 마벨 주가는 단 하루 만에 32% 급등했다. 노키아의 광 네트워킹 포트폴리오는 하이퍼스케일러 데이터센터 구축으로 인한 유사한 수요를 포착할 수 있는 위치에 있다.

광범위한 통신 시장에서 노키아는 모바일 네트워크 인프라 및 5G 구축 분야에서 에릭슨(Ericsson)과 경쟁하고 있다. 에릭슨은 6만 건의 특허를 보유하고 있으며, 회사에 따르면 전 세계 모바일 5G 트래픽의 약 50%가 에릭슨의 무선 네트워크를 통해 흐른다.

프레시던스 리서치(Precedence Research)에 따르면 글로벌 AI 네트워크 시장은 2025년 152억 8000만 달러에서 2034년 1924억 2000만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 이는 32.51%의 연평균 성장률을 나타낸다. 노키아가 상향 조정한 2028년까지 27%의 CAGR 전망치는 이보다 낮은 수준으로, 회사가 자사의 주소 가능 시장 세그먼트가 약간 더 느리지만 여전히 빠른 속도로 성장할 것으로 보고 있음을 시사한다.

시장 컨센서스는 2026년 매출 성장률 7.44%, EPS 성장률 21.21%를 전망하고 있다. 노키아 주가는 지난 1년간 168.7% 상승했으며, 선행 주가수익비율(PER)은 33.26배를 기록하고 있다. 노키아의 다음 실적 발표일은 2026년 8월 19일로 예상된다.

이번 전망치 상향 조정은 경영진이 AI 기반 수요가 2028년까지 가속화될 것으로 기대하고 있음을 시사한다. 투자자들은 다음 분기 실적 보고서에서 업데이트된 부문 마진과 전체 매출 대비 AI 매출 기여도를 주목할 것으로 보인다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.