Oklo, 메타와 계약 체결…2028년 첫 Aurora 원자력 발전소 가동 목표

Oklo의 Aurora 발전소는 HALEU 연료를 사용하는 15MW급 고속로로, 메타 플랫폼스와의 계약 체결 및 15GW 이상의 고객 확보를 바탕으로 미국 최초의 상업용 소형모듈원자로(SMR) 중 하나가 될 전망이다.

Oklo Inc.와 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 오하이오주에 원자력 발전소를 개발하기 위한 장기 청정에너지 계약을 체결했다. 이는 첨단 원자력 기술 분야에서 체결된 기업 간 오프테이크 계약 중 최대 규모 중 하나로 꼽힌다. 이번 파트너십의 핵심은 Oklo의 Aurora-Ohio 프로젝트로, 1.2GW 규모의 전력 캠퍼스를 조성해 메타의 데이터센터에 탄소-free 기저부하 전력을 공급할 예정이다.

"이번 계약은 당사의 비즈니스 모델을 입증했으며, 첨단 원자력이 하이퍼스케일 데이터센터 사업자의 규모 요구를 충족할 수 있음을 보여준다"고 Oklo의 공동 창업자이자 최고경영자(CEO)인 제이콥 드윗은 성명을 통해 밝혔다. "메타의 약속은 Aurora 플랫폼에 대한 명확한 수요 신호를 우리에게 제공했다."

Oklo의 Aurora 발전소는 출력 15MW의 고속로로, 농축도 19.75%의 HALEU(고순도 저농축 우라늄)를 사용한다. 기존 원자로의 농축도가 3~5%인 점을 감안하면 월등히 높은 수준이다. 회사는 오하이오 부지에 여러 대의 Aurora 유닛을 배치해 총 1.2GW 용량을 달성할 계획이다. 최초 상업 가동 시점은 2027년 말 또는 2028년 초로 목표하고 있다.

Oklo는 데이터센터, 산업, 정부 고객을 대상으로 15GW 이상의 고객 확약을 확보했다. 또한 Centrus Energy Corp.와 2029년부터 최대 5기의 Aurora 원자로에 HALEU 연료를 공급하기로 하는 양해각서(MOU)를 체결, 오하이오 프로젝트의 연료 공급망을 강화했다.

규제 진전 및 재무적 여력

Oklo는 미국 원자력규제위원회(NRC)로부터 주요 설계 기준(Principal Design Criteria) 보고서 승인을 받았다. 이는 본격적인 건설 허가 신청을 위한 핵심 단계다. 또한 회사는 엔지니어링 및 제조 기업인 ARMEC을 인수해 공급업체 의존도를 낮추고 원자로 부품 생산을 내재화했다.

Oklo는 20억 달러 이상의 현금을 보유하고 있어 NRC 인허가 절차를 진행하는 동안 수년간 운영이 가능한 재정적 여력을 확보하고 있다. 최근 제출 서류에 따르면 회사의 현금 소진율은 보유 현금 대비 관리 가능한 수준이다. 주가는 연초 대비 30.3% 하락했으며, 같은 기간 경쟁사인 NANO Nuclear Energy Inc.는 17.3% 하락했다. NANO Nuclear의 주가순자산비율(PBR)은 1.74배인 반면, Oklo는 3.3배다.

경쟁 구도

Oklo는 NANO Nuclear과 경쟁하고 있다. NANO Nuclear의 KRONOS MMR 마이크로원자로는 일리노이대학교 어배너-샴페인 캠퍼스의 건설 허가를 위해 정식 NRC 심사에 들어갔다. NANO Nuclear은 5억 6900만 달러의 현금을 보유하고 있으며, AI 데이터센터 전력 솔루션을 모색하기 위해 슈퍼마이크로와 파트너십을 체결했다. 규제 일정에 따르면 2027년 하반기에 초기 건설이 가능할 전망이다.

미국 유일의 HALEU 공급업체인 Centrus Energy도 Oklo의 일정에 따른 수혜가 예상된다. Oklo와의 양해각서는 첨단 원자로 생태계의 국내 연료 공급자로서 Centrus의 입지를 강화하지만, 아직 최종 계약으로 체결된 상태는 아니다.

투자자에게 주는 의미

Oklo의 성공은 NRC 인허가 일정에 달려 있다. 승인이 지연될 경우 경쟁사들이 격차를 좁힐 수 있고, Oklo는 추가 자본 조달을 위해 주주 희석을 감수해야 할 수도 있다. 그러나 2028년 목표를 달성할 경우 메타와의 계약만으로도 매출이 발생하지 않은 원자력 개발사로서는 따라잡기 어려운 멀티기가와트급 수익원을 확보하게 된다.

애널리스트들의 상한 추정치는 5년 내 Oklo 주가가 현재 약 50달러에서 100달러를 돌파할 것으로 전망한다. 조정 가능한 청정 전력에 대한 AI의 무한한 수요에 베팅하려는 위험 감수 투자자들에게 Oklo는 원자력과 데이터센터 인프라의 융합에 가장 직접적으로 노출될 수 있는 종목 중 하나다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.