오라클, 미 연방정부 인사관리(HR) 계약 수주…300억 달러 규모 연방 클라우드 사업에 가속도

오라클이 미 연방정부 기관에 클라우드 기반 인사관리(HR) 소프트웨어를 공급하는 정부 차원의 계약을 체결하며, 두 달 만에 두 번째 주요 연방정부 수주를 기록했다.

오라클은 미 연방정부 각 기관이 개별적으로 사용해 온 인사관리 시스템을 클라우드 기반 인사 플랫폼으로 대체할 예정이라고 스콧 쿠퍼(Scott Kupor) 인사관리국(OPM) 국장이 화요일 성명을 통해 밝혔다. 이번 계약은 오라클이 불과 몇 주 전 국가 안보 및 국방 워크로드를 위해 미 정부와 300억 달러 규모의 클라우드 인프라 계약을 발표한 데 이어 연방정부 내 입지를 더욱 확대하는 결과를 가져왔다.

이번 HR 플랫폼 수주는 오라클이 화요일 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정인 가운데 나왔다. Zacks 컨센서스 추정치에 따르면, 애널리스트들은 오라클의 매출이 전년 대비 20% 증가한 190억 8000만 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 1.96달러에 달할 것으로 전망하고 있다. 오라클은 지난 4개 분기 연속 컨센서스 추정치를 상회했으며, 평균 11.9%의 깜짝 실망(earnings surprise)을 기록했다.

이번 계약은 트럼프 행정부 아래에서 기술 현대화를 가속화하고 있는 미 연방정부와 오라클의 관계가 더욱 깊어지고 있음을 보여준다. 지난달에는 미 재향군인부(VA)가 오하이오와 켄터키주 소재 4개 의료센터에 오라클의 전자건강기록(EHR) 시스템을 배포했으며, 이로써 올해 계획된 13개 배포 중 총 8곳에서 시스템이 가동되었다. VA는 초기 6개 배포 현장에서 발생한 "수백 가지 문제"를 해결했으며, 롤아웃을 지원하기 위해 직원 400명을 추가 채용할 계획이라고 밝혔다.

연방 클라우드 모멘텀 확대

오라클의 클라우드 애플리케이션 사업은 핵심 성장 동력 역할을 해왔다. 3분기 클라우드 애플리케이션 매출은 일정 환율 기준 11% 증가해 연간 환산 매출 161억 달러를 기록했으며, Fusion ERP는 14%, Fusion SCM과 HCM은 각각 15%, NetSuite는 11% 성장했다. 오라클은 4분기 진입 시점에 멀티클라우드 데이터베이스 서비스를 위해 22개의 AWS 리전을 활성화하는 것을 목표로 설정했으며(3분기 말 기준 8개), 4월에는 AWS와의 멀티클라우드 네트워킹 파트너십도 확대했다.

이번 HR 계약은 오라클의 클라우드 플랫폼을 기존 정부 시스템의 대체재로 자리매김하게 하는 계기로, 해당 시장에서는 전통적으로 Workday가 강력한 입지를 구축해 왔다. Workday의 가장 최근 분기 매출은 21억 달러였으며, 구독 매출은 전년 대비 17% 증가했다. 오라클의 연방정부 수주는 Workday의 정부 파이프라인에 압박으로 작용할 수 있지만, 이번 HR 계약의 전체 범위와 가치는 아직 공개되지 않았다.

오라클 주가는 지난 12개월간 약 30% 상승하며 S&P 500의 14% 상승률을 크게 웃돌았다. 주가는 선행 주가수익비율(PER) 약 27배에 거래되고 있으며, 이는 Workday의 35배보다 낮은 수준으로, 마이크로소프트 및 아마존웹서비스(AWS)와의 경쟁 속에서 오라클이 클라우드 성장세를 유지할 수 있을지에 대한 투자자들의 회의적인 시각을 반영한다. 이번 화요일 실적 발표는 연방정부 모멘텀이 실제 재무 성과로 이어지고 있는지에 대한 시험대가 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.