팔란티어, 엔비디아와 정부 보안 AI 파트너십 체결에 3% 상승

팔란티어 테크놀로지스는 자사 소프트웨어 플랫폼과 엔비디아의 AI 인프라를 결합해 기밀 정부 시장을 개척할 수 있을 것이라는 베팅을 걸고 있다. 이는 월요일 시가총액을 30억 달러 이상 증가시킨 베팅이다.

팔란티어 테크놀로지스는 월요일 엔비디아와의 AI 파트너십을 발표한 후 주가가 3% 이상 상승한 116.45달러를 기록했다. 이번 파트너십은 미국 정부 기관이 기밀 환경 및 에어갭(Air-gapped) 환경 내에서 첨단 모델을 배포할 수 있도록 지원하는 데 목적이 있다.

"이번 협력은 데이터를 외부로 반출할 수 없는 환경에 최첨단 AI 역량을 도입하는 근본적인 과제를 해결합니다," 알렉스 카프(Alex Karp) 팔란티어 최고경영자는 성명을 통해 밝혔다.

이번 제품은 엔비디아의 AI 인프라 및 네모트론(Nemotron) 오픈소스 모델을 팔란티어의 AIP, 파운드리(Foundry), 아폴로(Apollo) 및 온톨로지(Ontology) 플랫폼과 결합한 것이다. 여기에는 기관들이 자체 운영 정보를 사용하여 모델을 훈련하고 정제하면서 민감한 데이터와 지적 재산권에 대한 통제권을 유지할 수 있도록 하는 보안 제어, 감사 기능 및 데이터 격리 기능이 포함된다. 또한 양사는 임무별 사용 사례에 맞춰 AI 모델을 배포, 최적화 및 조정하기 위한 엔지니어링 지원도 제공한다.

이 파트너십은 주권 AI 인프라 및 정부 중심 AI 배포에 초점을 맞춘 두 회사 간의 기존 관계를 확장한 것이다. 팔란티어의 미국 상업 부문 매출은 가장 최근 분기에 전년 동기 대비 133% 급증했으며, 경영진은 2026년 총 매출이 32억 달러를 초과할 것으로 전망하고 있다.

주가는 금요일 5.3% 반등으로 7거래일 연속 하락세를 끝내기 전까지 올해 들어 약 33% 하락한 상태였다. 월요일 상승세로 회복세가 이어졌지만, 주가는 여전히 2025년 고점을 크게 밑돌고 있다. 팔란티어의 주가는 선행 주당순이익의 약 45배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 시장이 AI 소프트웨어 밸류에이션을 재평가하면서 올해 초의 세 자릿수 배수에서 하락한 것이다.

팔란티어의 정부 사업은 국방부 영향 수준 6(DoD Impact Level 6) 및 FedRAMP High를 포함한 고유한 보안 인증으로 보호받고 있어 높은 전환 비용과 장기 계약 지속성을 확보하고 있다. 엔비디아와의 파트너십은 엔비디아의 네모트론 모델을 팔란티어의 인증 환경에 추가함으로써 이러한 해자(moat)를 강화하며, 기관들이 맞춤형 AI 솔루션을 배포하는 데 필요한 시간을 수개월에서 수일로 단축할 수 있을 것으로 기대된다.

그러나 경쟁 구도는 변화하고 있다. UBS의 애널리스트들은 6월 중순 "Anthropic과 OpenAI의 데이터 워크로드 역량 및 해당 기능을 제품화할 가능성에 대한 투자자 우려가 커지고 있다"고 지적했다. 팔란티어의 파트너사인 스노우플레이크(Snowflake)는 6월 투자자의 날에서 "최첨단 AI 모델과 데이터 전문 기업들이 수행하는 작업 간에 중복(overlap)이 존재한다"고 인정했다. 팔란티어 CEO는 대규모 언어 모델(LLM)이 회사의 플랫폼을 복제할 수 있다는 생각에 대해 최근 CNBC 인터뷰에서 이를 "사기극(farce)"이라고 일축했다.

헤지펀드 매니저 마이클 버리(Michael Burry)는 팔란티어를 공매도하고 있다고 공개했으며, 서브스택(Substack)에 107.15달러에서 공매도 포지션의 절반을 커버했지만 풋옵션은 계속 보유하고 있다고 밝혔다. 웨드부시(Wedgebush)의 댄 아이브스(Dan Ives)는 시장이 AI 수요 트렌드를 "오가격(잘못된 가격 책정)"하고 있다며 팔란티어를 포함한 엔터프라이즈 소프트웨어 전반의 수익화 추세가 현재 밸류에이션이 반영하는 것보다 더 강력할 것이라고 주장했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.