폴 튜더 존스, 워시 체제 하에 연준 금리 인하 가능성 제로라고 밝혀

헤지펀드 거물 폴 튜더 존스는 목요일, 차기 연준 의장 케빈 워시가 금리를 인하할 가능성은 '전혀 없으며' 오히려 인상을 고려해야 할 수도 있다고 말했다. 그는 지속적인 인플레이션과 씨름하고 있는 중앙은행 내부의 깊은 분열을 근거로 들었다. 이 발언은 올해 8% 이상 상승한 시장에 강력한 매파적 현실을 주입했다.

“그가 금리를 내릴 것이라고 생각하느냐고요? 전혀요,” 존스는 CNBC 인터뷰에서 말했다. “저라면 인상을 생각하고 있을 겁니다. 데이터를 보고 싶겠죠. 하지만 분명히 고려 대상이 될 겁니다.”

이달 말 인준될 것으로 예상되는 워시의 과제는 거의 34년 만에 가장 많은 반대 의견이 나온 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 직후 부임한다는 점이다. 연준의 기준 금리는 12월 이후 3.5%~3.75% 범위를 유지해 왔으나, 정책 입안자들은 노동 시장이 안정된 것처럼 보임에도 불구하고 이란 전쟁과 관세가 인플레이션을 연준의 목표치인 2%보다 훨씬 높게 유지하고 있는 환경에 직면해 있다.

이는 새 연준 의장을 정치적 딜레마에 빠뜨린다. 금리 인하를 압박해 온 트럼프 행정부와 반대 방향으로 기울어진 정책 위원회 사이에 끼어 있기 때문이다. 배런스(Barron's)가 보도한 3단계 계획에 따르면, 워시는 여름 내내 금리를 동결하고, 금리 인하가 다가오고 있다는 연준의 현재 신호를 제거하며, 에너지 가격과 기타 인플레이션 압력에 대한 더 명확한 정보가 나올 때까지 기다림으로써 이 상황을 헤쳐나갈 수 있다.

분열된 연준

연준 내부의 분열은 중앙은행이 직면한 어려운 기회비용을 강조한다. 최근 대부분의 불일치는 잠재적 인하 가능성을 열어둔 것으로 해석된 회의 후 문구에 반대한 지역 연준 은행장들로부터 나왔다. 이러한 내부 마찰은 워시가 특히 대선 전까지 움직일 공간이 거의 없음을 시사한다.

CME 그룹의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 현재 선물 트레이더들은 연말까지 동결될 가능성을 가격에 반영하고 있지만, 금요일 예정된 고용 데이터가 금리 인하 베팅에 쐐기를 박을 수 있다. 강력한 보고서는 매파적 입장에 힘을 실어주고, 반대 의견을 낸 FOMC 위원들의 우려를 입증하며, 워시가 정치적 압력에 맞서 노선을 지킬 정당성을 부여할 데이터를 제공할 것이다.

지정학적 기대감에 상승하는 시장

월스트리트는 다른 이야기에 집중해 왔다. S&P 500 지수는 올해 8% 상승했으며, 기술주 중심의 나스닥은 11.4% 올랐다. 최근의 낙관론 중 상당 부분은 두 달간의 적대 행위를 종식하고 주요 에너지 해상 운송로를 다시 열 수 있는 미국과 이란 간의 조만간 타결될 합의 소식과 관련이 있다.

이로 인해 원유 가격은 단 두 거래일 만에 12% 이상 급락했으며, 브렌트유 선물은 배럴당 100달러 아래로 떨어졌다. 그러나 1분기 실적 발표 시즌이 거의 마무리되고 주가가 3월 말 저점 대비 16% 이상 상승함에 따라 시장의 관심은 다시 펀더멘털로 옮겨갈 것으로 예상된다. 높은 국채 수익률과 가계 예산을 압박하는 휘발유 가격 상승 등으로 인한 지속적인 인플레이션은 현재 시장의 랠리가 과소평가하고 있을 수 있는 중요한 역풍으로 남아 있다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언이 아닙니다.