카타르에너지, LNG 불가항력 연장…에디슨행 21개 화물 차단

카타르에너지의 이탈리아 에디슨(Edison)행 LNG 인도 불가항력(force majeure) 선언으로 9월 초까지 총 21개 화물이 차단되면서, 이미 1분기 순이익을 절반으로 줄인 공급 위기가 심화되고 있다.

카타르에너지는 6월 30일 에디슨에 4개의 추가 액화천연가스(LNG) 화물을 인도하지 않겠다고 통보했으며, 이로써 불가항력 조치가 9월 초까지 연장되어 4월 중단 시작 이후 영향을 받은 총 인도량이 21개로 늘어났다고 이탈리아 전력회사가 화요일 밝혔다. 이 화물들은 이탈리아 북부 아드리아해 LNG 터미널로 인도될 예정이었다.

"불가항력 조치의 지속적인 연장은 미사일 피해를 입은 두 개의 LNG 트레인에서 생산 손실이 심각하다는 것을 반영하며, 연간 약 1,280만 톤의 생산능력이 제한됐습니다,"라고 리스타드에너지(Rystad Energy)의 공급망 연구 책임자 오둔 마르틴센(Audun Martinsen)은 말했다. "손상된 인프라가 계속될수록 전쟁 전 생산 수준으로의 복귀 시점은 더 멀어집니다."

에디슨은 2009년부터 발효된 계약에 따라 카타르에너지와 연간 64억 입방미터의 가스를 이탈리아에 공급받는 25년 계약을 체결하고 있다. 불가항력 적용 대상인 21개 화물은 약 27억 입방미터의 가스에 해당하며, 이는 에디슨의 연간 계약 물량의 약 42%에 달한다. 에디슨은 1분기 카타르로부터 연간 계약 물량의 25%인 16억 입방미터만을 인도받았으며, 3월 말 이후 선적이 완전히 중단됐다.

공급 차질은 이미 에디슨의 재무 실적에 타격을 입혔다. 프랑스 에너지그룹 EDF의 자회사인 에디슨은 1분기 영업이익이 주로 불가항력 조치로 인해 절반으로 감소했으며, 중동 분쟁의 불확실성으로 인해 연간 가이던스를 하향 조정했다. 에디슨은 8월 중순까지 취소된 17개 화물 중 9개를 주로 미국산 LNG로 대체했다고 밝혔으며, 최종 소비자에게는 영향이 없을 것이라고 전했다.

골든패스(Golden Pass)가 부분적 대안 역할

이탈리아는 빠르면 6월부터 카타르에너지와 엑슨모빌(Exxon Mobil)의 합작사인 텍사스 골든패스(Golden Pass) 수출 설비로부터 LNG 공급을 받기 시작할 것이라고 두 소식통이 전했다. 4월 첫 화물을 선적한 이 터미널은 에디슨이 카타르 물량을 미국 공급으로 대체할 수 있는 방안을 제공한다. 다만 골든패스 생산량의 일부는 카타르에너지가 소유하고 있어 순환 노출(circular exposure)이 발생, 공백을 완전히 메우기에는 한계가 있다.

카타르에너지는 세계 최대 LNG 수출 터미널인 라스라판(Ras Laffan) 시설의 피해로 인해 매출 손실이 200억 달러에 달하고 완전 복구까지 최대 5년이 걸릴 것으로 추산했다. 리스타드에너지는 이란 전쟁으로 손상된 에너지 인프라 복구 비용이 최소 250억 달러에 달할 것으로 추정했으며, LNG 트레인 부품은 전 세계적으로 소수 전문 제조사에서만 생산되기 때문에 조달 기간이 가장 길다고 밝혔다.

유럽 가스 시장의 위험 요인

이번 불가항력 연장은 이미 타이트한 유럽 가스 시장에서 상당한 공급 물량을 제거하는 결과를 낳았다. 4월부터 9월 초까지 21개 화물(약 27억 입방미터)이 인도 일정에서 제외되면서 남부 유럽 전역의 전력회사들은 여름 가스 주입 시즌을 앞두고 더 높은 대체 조달 비용과 축소된 공급 유연성에 직면했다. 유럽 천연가스 벤치마크인 TTF 가격은 트레이더들이 추가 차질 위험을 가격에 반영하면서 높은 수준을 유지하고 있으며, 9월 이후 추가 연장이 발생할 경우 겨울 난방 수요 시즌을 앞두고 시장이 더욱 타이트해질 수 있다.

에디슨은 LNG 물량의 전반적인 감소 폭과 인도 시점이 중동 지역 분쟁의 전개 양상에 달려있다고 밝혀, 에디슨과 유럽 전력회사들은 조만간 정상화될 기미가 보이지 않는 공급망에 계속 노출될 것임을 시사했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.