래스본즈 주가 16.5% 급락, FCA 규제 검토에서 컴플라이언스 미비 발견

래스본즈 그룹 PLC(LSE:RAT) 주가는 화요일 16.5% 급락한 1,630펜스를 기록했다. 자산운용사가 FCA 감독 하에 실시된 검토에서 영국 자산관리 사업 부문의 문제점이 발견됐다고 공개하면서 2년间 6,000만 파운드의 시정 비용이 발생할 것이라고 밝혔기 때문이다.

회사는 성명을 통해 "이번 검토를 통해 그룹의 영국 자산관리 사업 부문에서 소비자 의무 이행 및 적용, 그리고 컴플라이언스, 감독 및 보증 체계의 특정 측면과 관련해 개선이 필요한 영역이 확인됐다"고 설명했다.

금융행위감독청(FCA)과의 협의 후 의뢰된 독립 평가인 이번 전문가 검토(skilled person review) 비용은 예상 보험 회수분을 차감한 순액 기준 6,000만 파운드에 달할 전망이다. 래스본즈는 이 비용을 향후 2년간 비경상비용(non-underlying charges)으로 처리할 예정이다. 또한 회사는 7월 1일부터 재량형 포트폴리오 내 현금 잔고에 대한 투자관리 수수료를 폐지한다고 밝혔으며, 이로 인해 2026년 기준 세전이익이 약 900만 파운드 감소할 것으로 예상된다.

이번 조사 결과는 약 11만 9,000명의 고객을 관리하는 180년 전통의 자산운용사에 상당한 규제적 타격을 의미한다. 래스본즈는 약 4,700명의 기존 고위험 고객(전체 고객의 약 4%)에 대해 특정 요건을 충족할 때까지 신규 자금 유입을 자발적으로 중단했다. 해당 계정은 지난 12개월간 약 5억 3,000만 파운드의 총 유입액을 기록했다. 또한 회사는 정치적 중요 인사(PEP) 및 고위험 관할권 출신 고객 등 강화된 실사(enhanced due diligence)가 필요한 신규 고객의 온보딩을 최대 12개월간 중단했다. 강화 실사 대상 고객은 같은 기간 약 3억 7,000만 파운드의 총 유입액을 기여했다.

래스본즈는 2025년 기준 세전이익이 2억 3,810만 파운드로 전년 대비 4.6% 증가했으며, 법정 세전이익은 54% 상승한 1억 5,290만 파운드를 기록했다고 밝혔다. 회사는 배당 정책에 변함이 없으며, 건전성규제청(PRA)의 승인을 받은 2,000만 파운드 규모의 자사주 매입 프로그램을 곧 시작할 것이라고 전했다. 조나단 소렐(Jonathan Sorrell) 최고경영자(CEO)는 이번 시정 프로그램이 최고의 영국 자산운용사가 되겠다는 회사의 야망을 뒷받침할 것이라며, 전략에는 변함이 없다고 강조했다.

이번 16.5% 급락으로 약 4억 파운드의 시가총액이 증발했으며, 이는 규제 위반이 추가 제재, 고객 이탈 또는 평판 손상으로 이어질 수 있다는 투자자 우려를 반영한다. 2023년 7월 발효된 FCA의 소비자 의무 규정은 기업이 소매 고객에게 양호한 결과(good outcomes)를 제공할 것을 요구하며, 규제 당국은 이를 준수하지 않는 기업에 대해 집행 조치를 취하겠다는 입장이다. 래스본즈는 고객 일부를 대상으로 표적 조사를 실시해 양호한 결과가 제공되었는지 평가할 예정이며, 전체 시정 프로그램은 2년간 진행될 것으로 예상된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언에 해당하지 않습니다.