RBA 4.35% 금리 동결 전망, 호주달러 평화협정 호재에 상승

호주달러는 RBA와 BOJ가 연이어 금리 결정을 발표하는 이번 주 최대 시험대에 올랐으며, 이 두 결정이 통화의 단기 궤적을 결정할 전망이다.

호주중앙은행(RBA)은 화요일 현금금리를 4.35%로 동결할 것으로 예상되지만, 매파적 기조가 유지될 경우 트레이더들이 BOJ의 다음 행보와 완화되는 지정학적 리스크를 저울질하는 가운데 호주달러 랠리가 연장될 수 있다.

ANZ의 호주 경제 책임자 아담 보이튼은 "RBA는 인플레이션이 여전히 목표치를 상회하기 때문에 긴축 편향을 유지하려 할 것이지만, 성장 둔화는 동결할 명분을 제공한다"고 말했다.

AUD/USD는 월요일 미-이란 예비 평화협정 소식이 위험 선호도를 높이면서 0.5% 상승했으며, 연방준비제도(Fed)가 금리를 더 오래 높게 유지할 것이라는 전망에 따른 최근 손실을 일부 만회했다. S&P/ASX 200 지수는 RBA가 추가 긴축을 시사할 경우 부동산 및 임의소비재와 같은 금리 민감 업종이 가장 큰 타격을 입으며 압박을 받을 수 있다.

호주달러의 경우 그 어느 때보다 중요하다. RBA가 매파적 기조를 유지하는 반면 BOJ가 비둘기파적 입장을 고수한다면, AUD/JPY는 115선을 향한 랠리를 연장할 수 있다. 그러나 예상치 못한 비둘기파적 전환은 월요일 상승분을 반납하고 위험 선호도 후퇴와 함께 EUR/AUD를 상승시킬 것이다.

호주의 경제 환경은 RBA가 동결할 여지를 제공한다. 인플레이션은 여전히 중앙은행의 목표 범위인 2~3%를 상회하며, 웨스트팩은 올해 후반 수정평균 인플레이션을 3.8%로 전망하고 있다. 1분기 GDP 성장률은 예상보다 부진했고, 실업률은 상승하며 가계 지출은 둔화됐다. 주택 시장 또한 약세를 지속하며 동결 명분을 강화하고 있다.

RBA는 2026년 초 이후 세 차례 금리 인상을 단행해 현재 수준까지 현금금리를 끌어올렸다. 시장은 이제 회의 후 성명서에 추가 긴축 가능성을 열어두는 문구가 유지될지 주목하고 있다. 웨스트팩은 인플레이션이 예상을 계속 상회할 경우 중앙은행이 8월과 9월에 추가 금리 인상을 단행할 것으로 예상한다. 반면 ANZ는 2026년 남은 기간 동안 금리가 변동하지 않을 것으로 보지만, 2분기 인플레이션 데이터가 예상보다 강할 경우 8월 인상을 강제할 수 있다고 인정했다.

BOJ 결정, 교차자산 복잡성 가중

이번 주 후반 일본은행(BOJ)의 정책 결정은 AUD 관련 통화쌍에 또 다른 변수를 추가한다. BOJ가 금리를 동결하거나 더 느린 정상화 경로를 시사할 경우 엔화는 추가 약세를 보이며 AUD/JPY에 추가 상승 여력을 제공할 수 있다. 이 통화쌍은 미-이란 평화협정 이후 엔화에 대한 안전자산 수요를 감소시키며 이미 랠리를 펼쳤다.

RBA의 매파적 기조와 BOJ의 비둘기파적 기조 간의 차이는 AUD/JPY 매수 포지션에 우호적인 배경을 조성한다. 트레이더들은 주요 저항선인 115선을 주시하고 있으며, 113선의 지지선은 하락 매수자들에게 잠재적 진입점을 제공하고 있다.

EUR/AUD의 과제

유로화는 자체적인 역풍에 직면해 있다. 유럽중앙은행(ECB)은 중동 분쟁에 따른 에너지 가격 리스크로 인해 7월 금리 옵션을 열어두었지만, 지역의 경제 침체가 유로화의 상승을 제한하고 있다. RBA가 매파적 동결을 단행하고 위험 선호도가 강하게 유지된다면, 호주달러가 아웃퍼폼함에 따라 EUR/AUD는进一步 하락할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.