핵심 요약:
- 1분기 매출은 전년 동기 대비 32% 증가한 4억 6,600만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 80% 증가한 1,490만 달러를 기록했습니다.
- 에이전트 주도 거래량은 25% 증가한 약 42,000건으로, 정체된 미국 주택 시장 성장세를 앞질렀습니다.
- 경영진은 3,000만 달러의 비용 시너지 효과를 목표로 하는 RE/MAX 인수 계획을 상세히 설명했으며, 2026년 하반기 종결을 목표로 하고 있습니다.
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Real Brokerage, RE/MAX 인수를 앞두고 에이전트 성장세에 힘입어 1분기 매출 32% 급증
Real Brokerage Inc. (NASDAQ: REAX)는 강력한 에이전트 성장과 부대 서비스 확장에 힘입어 전년 동기 대비 32% 증가한 4억 6,600만 달러의 1분기 매출을 기록했다고 발표했습니다.
타미르 폴렉(Tamir Poleg) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 5월 8일 실적 발표에서 "최근 몇 년간 가장 침체된 주택 시장 중 한 곳에서 리텐션을 개선하면서 성장할 수 있는 우리의 능력은 에이전트들을 위한 Real 플랫폼의 가치를 입증한다"고 말했습니다.
결과는 취약한 주택 시장 배경에도 불구하고 상당한 외형 확장을 보여주었습니다. 회사는 매출이나 주당 순이익에 대한 컨센서스 비교 데이터를 제공하지 않았습니다.
RE/MAX Holdings의 인수 계획이 컨퍼런스 콜의 주요 주제였으며, Real은 3,000만 달러의 비용 시너지를 목표로 올해 하반기 마감을 추진하고 있습니다. 경영진은 이번 거래가 RE/MAX의 글로벌 브랜드와 Real의 기술 플랫폼을 결합하여 모기지 및 타이틀 비즈니스에 상당한 교차 판매 기회를 창출할 것이라고 말했습니다.
미국 기존 주택 판매가 정체된 상황에서 Real의 에이전트들은 전년 대비 25% 증가한 약 42,000건의 거래를 성사시켰습니다. 회사의 에이전트 수는 5월 초까지 33,900명 이상으로 늘어났습니다. 매출총이익은 24% 증가한 4,220만 달러를 기록했으나, 매출총이익률은 전년 동기 9.6%에서 9.1%로 소폭 하락했으며, 라비 자니(Ravi Jani) 최고재무책임자(CFO)는 이를 거래 믹스 때문이라고 설명했습니다.
회사의 부대 사업 성장도 가속화되었습니다. Real Wallet 플랫폼의 매출은 436,000달러로 3배 이상 증가했으며, One Real Title 매출은 22%, One Real Mortgage 매출은 20% 증가했습니다. 폴렉 CEO는 일부 타이틀 합작 투자의 부착률(attachment rates)이 80%에 달한다고 언급했습니다.
RE/MAX 인수는 약 8억 8,000만 달러의 기업 가치를 시사합니다. 폴렉 CEO는 연간 70만 건에 달하는 합산 미국 거래 측면에서 모기지 부착률이 단 1%만 되어도 약 2,500만 달러의 고수익 매출이 발생할 것이라고 말했습니다. 거래 종료 후 자니 CFO는 회사의 최우선 자본 배분 순위가 디레버리징(부채 축소)이 될 것이라고 밝혔습니다.
회사는 2,330만 달러의 영업 현금 흐름을 창출한 후, 부채 없이 사상 최고치인 6,290만 달러의 현금 및 투자 자산으로 분기를 마감했습니다. Real은 공식적인 가이던스를 제공하지 않지만, 계절적인 주택 패턴에 맞춰 2분기에도 순차적인 매출 개선을 기대하고 있습니다.
강력한 분기 실적은 Real의 유기적 성장 모델의 성공을 강조하며, 진행 중인 RE/MAX 인수는 변혁적인 비유기적 베팅을 의미합니다. 투자자들은 2026년 하반기로 예상되는 거래 종결을 앞두고 규제 당국 및 주주들의 승인 여부를 주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
