샌디스크·마이크론, AI 스토리지 반등 주도…나스닥100 선물 1% 상승

AI 메모리 및 스토리지 주식이 월요일 미 장전거래에서 급반등했다. 샌디스크가 5% 이상 급등하며 투자자들이 삼성전자의 주요 실적 발표를 앞두고 반도체 섹터로 복귀하는 양상이다.

AI 메모리 및 스토리지 주식이 월요일 미 장전거래에서 반등했다. 샌디스크가 5% 이상 급등하며 투자자들이 삼성전자 실적 보고서를 앞두고 해당 섹터로 복귀했다. 나스닥100 선물은 1% 상승했고, S&P500 선물은 0.4% 올랐다.

싱귤러은행의 전략 책임자 로베르토 숄테스는 "반도체 및 기타 투기적 포지셔닝이 형성된 주요 기술 테마는 계속해서 축소될 가능성이 높다"며 "핵심 질문은 이것이 후발 섹터로의 순환을 촉발할지, 아니면 더 광범위한 시장 조정을 초래할지 여부"라고 말했다.

웨스턴디지털과 시게이트는 각각 5% 이상 상승했고, 마이크론 테크놀로지는 3% 넘게 올랐다. 이번 반등은 샌디스크가 6월 고점인 2,335달러에서 25% 하락한 후 나온 것이다. 현재 주가는 약 1,810달러 부근에서 거래되고 있으며, 지난 12개월간 여전히 3,905% 상승한 수준이다. 최신 실적 보고서에 따르면 샌디스크는 최근 체결된 계약에서 420억 달러의 백로그(이월 주문)와 110억 달러의 재무 보증을 보유하고 있다.

이러한 움직임은 올해 165% 상승한 삼성전자가 화요일 실적을 발표하고, SK하이닉스가 290억 달러 규모의 미국 상장을 준비하는 가운데 나온 것이다. 이 두 이벤트는 변동성이 컸던 분기 이후 AI 거래가 모멘텀을 유지할 수 있는지를 시험할 시금석이 될 전망이다. 엔비디아의 서버 조립 파트너인 폭스콘(혼하이 프레시젼)은 전년 대비 40% 증가한 분기 매출을 보고하며 최근 섹터 변동성에도 불구하고 AI 수요가 여전히 강력함을 시사했다.

교차자산 역풍, AI 테제 시험

기술주가 반등하는 동안 거시경제 여건은 상반된 압력을 가했다. 일본의 10년물 국채 수익률은 2.815%까지 상승해 1996년 이후 최고치를 기록했으며, 20년물은 3.785%, 30년물은 4.055%에 도달했다. 달러는 전반적으로 강세를 보였고, 골드만삭스는 캐리 트레이드 역학을 이유로 12개월 USD/JPY 전망치를 155에서 165로 상향 조정했다. 엔화는 161.54엔 부근에서 거래됐다.

일본 금리 상승은 기술주를 포함한 글로벌 위험 선호도를 뒷받침해 온 캐리 트레이드에 역풍을 일으킬 수 있다. 한편 미 10년물 금리는 2bp(베이시스포인트) 하락한 4.46%를 기록했고, 브렌트유는 0.6% 내린 배럴당 약 71.70달러에 거래되며 인플레이션 우려를 일부 완화시켰다.

삼성전자는 강력한 메모리 가격 결정력을 보고할 것으로 예상된다. 삼성전자는 고객들에게 3분기 DRAM 평균판매단가(ASP)를 전 분기 대비 약 20% 인상할 계획이라고 통보한 것으로 알려졌다. 삼성 파운드리는 첨단 공정에서 TSMC와 직접 경쟁하고 있으며, 메모리 사업부는 샌디스크와 마이크론을 떠받친 것과 동일한 AI 기반 HBM(고대역폭 메모리) 수요의 혜택을 누리고 있다.

밸류에이션과 향후 전망

샌디스크는 트레일링 P/E 61배, 포워드 P/E 31배에 거래되고 있으며, 애널리스트들은 다음 회계연도에 124%의 매출 성장과 183%의 earnings 성장을 전망하고 있다. 월가 애널리스트의 약 79%가 이 주식에 매수 의견을 제시했다. 데이비드 게클러 CEO는 5월 투자자 콘퍼런스에서 "낸드플래시 시장이 장기간 공급 부족 상태를 유지할 것"이라고 말했으며, 일부 애널리스트들은 수급 불균형이 2030년까지 지속될 수 있다고 전망하고 있다.

투자자들에게 있어 핵심 질문은 샌디스크의 6월 고점 대비 25% 하락이 매수 기회를 의미하는지, 아니면 더 깊은 조정의 시작을 의미하는지 여부다. SK하이닉스의 IPO는 한국 기업으로는 최대 규모의 미국 상장이 될 것으로 예상되며, 메모리 섹터 밸류에이션에 새로운 벤치마크를 제공할 것이다. 화요일 삼성전자의 실적 발표는 AI 기반 메모리 수요가 이 섹터의 전례 없는 랠리를 주도해 온 가격 결정력을 유지할 수 있는지에 대한 다음 데이터 포인트를 제시할 예정이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.