스코티시 모기지 1% 상승, 스페이스X IPO 호재…앤스로픽이 리스크 상쇄

스코티시 모기지 트러스트(SMT) 주가가 금요일 1% 오른 1,450p를 기록했다. 스페이스X IPO가 펀드의 최대 보유 종목을 끌어올린 가운데, 앤스로픽의 예정된 상장이 IPO 이후 하락세를 상쇄할 잠재적 대항마로 떠올랐다.

AJ벨의 시장 책임자 댄 코츠워스(Dan Coatsworth)는 "스페이스X는 증시 데뷔에서 조달한 자금 규모 면에서 기록을 경신했을 뿐만 아니라 다른 주요 기업들을 먼지로 만들었다"고 말했다.

주가는 1,497p까지 치솟았다가 상승분을 일부 반납했다. 이번 주 월간 고점인 1,565p에서 1,395p까지 하락한 이후의 흐름이다. 스페이스X는 첫 거래일을 $160.95에 마감했으며, 이는 IPO 가격 $135 대비 19%의 프리미엄이다. 로켓 기업의 가치는 2.1조 달러로 평가됐다. 이번 IPO는 750억 달러를 조달했으며, 이는 2019년 사우디 아람코의 294억 달러 기록을 훨씬 웃도는 수치다. SMT는 2018년부터 2021년 사이 스페이스X에 1억 5,100만 파운드를 투자했으며, 현재 이 지분 가치는 약 39억 달러로 25배 수익을 기록했다. 해당 보유분은 SMT 포트폴리오의 약 18%를 차지한다.

리스크는 스페이스X가 2025년 1월 이후 IPO의 90%가 보여준 패턴(급등 후 급락)을 따를 가능성이다. 만약 그런 일이 발생하면, SMT의 최대 수익 종목이 주가를 1,300p까지 끌어내릴 수 있다. 포트폴리오의 2.7%를 차지하는 앤스로픽이 완충 역할을 할 수 있다. 앤스로픽은 9,000억 달러 밸류에이션으로 자금을 조달하고 IPO 서류를 제출했으며, 트레이더들은 잠재적 상장 가치를 1.5조 달러로 평가하고 있다.

스페이스X IPO 후 패턴, 경고 신호 제기

최근 IPO들은 과대광고 이후 밸류에이션 후유증이 뒤따르는 일관된 패턴을 보여준다. 피그마(Figma)는 $33에서 $142로 치솟았다가 $20 아래로 폭락했다. 써클(Circle)은 $300까지 올랐다가 $49로 떨어졌다. 메드라인(Medline)은 $50까지 올랐다가 $36으로 하락했다. 스페이스X 주식은 공모가 대비 11.1% 높은 $150에 개장한 후 $160.95에 마감했다. 기술적 분석에 따르면, 이 주식은 SMT 차트에서 도지(doji) 캔들스틱 패턴을 형성하며 1,300p 방향으로의 반전 가능성을 시사하고 있다.

스페이스X에 대한 기관 수요는 엄청났다. 블랙록(BlackRock)은 최소 50억 달러 상당의 주식에 대한 주문을 냈으며, 총 투자자 수요는 3,500억 달러를 초과해 공모가 4배 이상 오버서브스크라이브(over-subscribed)됐다. 전체 주식의 약 20%가 개인 투자자에게 배정됐으며, 영국 투자자들은 약 3억 6,400만 달러 상당의 270만 주를 배정받았다.

앤스로픽 IPO, 하락세 상쇄 가능성

SMT를 운용하는 베일리 기포드(Baillie Gifford)는 2021년 처음으로 앤스로픽에 투자했으며 꾸준히 지분을 확대해 왔다. 클로드(Claude) 모델을 만든 이 AI 기업은 9,000억 달러 밸류에이션을 돌파한 가장 빠르게 성장하는 스타트업이다. IPO 서류 제출과 예상되는 1.5조 달러의 기업가치는 스페이스X가 식을 경우 SMT의 순자산가치(NAV)에 촉매제가 될 수 있다. 이 상장은 새로운 AI IPO 물결을 촉발할 가능성이 높으며, 오픈AI(OpenAI)도 증시 데뷔를 위한 조치를 취하고 있다.

스페이스X와 앤스로픽 외에도 SMT는 1,500억 달러 이상 가치로 평가되는 스트라이프(Stripe)와 틱톡(TikTok)의 모회사 바이트댄스(ByteDance) 지분을 보유하고 있으며, 이들 모두 잠재적 IPO 후보다. 펀드의 다른 주요 보유 종목들은 부진했다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 2025년 고점 대비 30% 하락했으며, 아마존(Amazon)은 연초 대비 고점에서 14% 하락했다.

FTSE 100 지수는 금요일 1.6% 오른 10,471.72에 마감했으며, SMT는 1.7% 상승했다. 정유 대기업 BP와 쉘(Shell)은 각각 2%와 1.7% 하락했다. 브렌트유는 미-이란 평화 협상 기대 속에 배럴당 88달러 아래로 떨어졌다. 미국 10년물 국채 수익률은 4.48%로 하락했으며, 금은 온스당 4,219달러로 상승했다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.