스코티시 모기지 트러스트, 기술주 급락에 13% 하락

스코티시 모기지 트러스트(Scottish Mortgage Trust)의 2026년 고점 대비 13% 하락은 포트폴리오를 구성하는 고성장 기술주의 매도세가 심화되고 있음을 반영한다.

스코티시 모기지 트러스트 주가는 화요일 1,357p까지 급락하며 4월 14일 이후 최저치를 기록했다. 이는 지난 6월 3일부터 시작된 하락세가 연장된 것이다.

SPI 에셋 매니지먼트의 매니징 파트너인 스티븐 인스(Stephen Innes)는 "시장이 SMT의 최대 보유 종목에 내재된 성장 가정을 재평가하면서 순자산가치 대비 할인율이 확대되고 있다"고 진단했다.

SMT 주가가 3.3% 급락한 것은 성장주 전반의 하락세와 궤를 같이했다. 나스닥 종합지수는 월요일 1.3% 하락에 이어 화요일 2% 떨어졌으며, S&P 500 지수는 1.4% 하락했다. SMT의 주요 비상장 보유 종목 중 하나인 스페이스X(SpaceX)는 월요일 16% 폭락했다가 화요일 3.1% 반등했다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 11% 급락했고, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 5.9%, 엔비디아(Nvidia)는 3.8% 하락했다.

이번 매도세는 인공지능(AI) 투자 사이클이 SMT의 집중 포트폴리오 밸류에이션을 지탱할 수 있을지에 대한 의문을 제기한다. SPI의 인스는 수요일 발표될 마이크론의 실적이 AI 관련 자본지출이 여전히 충분한 수익 기반을 갖추고 있는지를 판단하는 핵심 시험대가 될 것이라고 전망했다.

FTSE 100 지수는 광업주와 성장주의 약세에 발목 잡혀 0.1% 하락한 10,428.85를 기록했다. FTSE 250 지수는 1.2% 내린 22,926.47을 나타냈다. 또 다른 성장형 투자 신탁인 폴라 캐피탈 테크놀로지 트러스트(Polar Capital Technology Trust)도 3.3% 하락했다.

영국 경제 데이터도 신중론에 힘을 보탰다. S&P 글로벌 플래시 영국 종합 구매관리자지수(PMI)는 6월 49.4로 49.7에서 하락했으며, 시장 예상치 50.6을 밑돌았다. 이는 민간 부문 활동이 2개월 연속 위축되었음을 의미한다. 서비스업 활동 지수는 48.7로 떨어져 41개월 만에 최저치를 기록했다.

기술주 급락, 아시아·메모리 반도체로 확산

약세는 글로벌 시장 전반으로 확산됐다. 일본 닛케이 225 지수는 3.6% 급락했으며, 소프트뱅크(SoftBank)는 10%, 도쿄 일렉트론(Tokyo Electron)은 6.2% 하락했다. 한국에서는 SK하이닉스와 삼성전자가 각각 12%씩 폭락하며 마이크론 실적 발표를 앞두고 메모리 반도체주 매도세가 심화됐다.

SPI의 인스는 "시장의 즉각적인 우려는 더 이상 AI 수요만이 아니다. 투자 사이클이 이를 정당화하는 데 필요한 경제성(economics)을 넘어서기 시작했는지 여부다"라고 지적했다.

광업주, 런던 블루칩 발목

약한 금속 가격이 런던 광업 섹터에 하방 압력을 가했다. 안토파가스타(Antofagasta)는 5.5%, 앵글로 아메리칸(Anglo American)은 5%, 글렌코어(Glencore)는 4.2% 하락했다. 금광주 프레스닐로(Fresnillo)와 엔데버 마이닝(Endeavour Mining)은 각각 5.2%, 3.2% 내렸다. 금은 온스당 4,134.67달러에 거래돼 월요일의 4,184.04달러에서 하락했다.

브렌트유는 미·이란 합의 이후 더 많은 유조선이 호르무즈 해협으로 복귀하면서 원유 공급 증가 기대감에 배럴당 77.10달러로 하락했다.

상승 종목으로는 번즐(Bunzl)이 2026년 매출 가이던스를 상향 조정한 데 힘입어 5.6% 올랐다. 회사 측은 상반기 거래가 예상보다 강했고 북미 지역에서 물량이 개선되고 있다고 밝혔다.

미국 10년물 국채 금리는 4.49%에 거래돼 월요일의 4.51%에서 하락했으며, 파운드화는 달러 대비 1.3198달러로 약세를 보였다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.