셸, 2050년까지 LNG 수요 65% 급증 전망…공급 부족 경고

셸의 최신 LNG 전망 보고서는 투자가 가속화되지 않으면 2030년대 후반 세계가 구조적 공급 부족에 직면할 것이라고 경고했다. 업계가 중동의 주요 위기를 견딜 수 있다는 점을 입증했음에도 불구하고 말이다.

셸은 25일(화요일) 발표한 2026 LNG 전망 보고서에서 아시아의 경제 성장과 석탄에서 가스로의 전환에 힘입어 글로벌 액화천연가스(LNG) 수요가 2050년까지 약 65% 증가해 연간 약 7억 미터톤에 달할 것이라고 밝혔다. 이 전망은 2월 말 이후 월간 LNG 공급의 약 5분의 1을 차단한 호르무즈 해협 교란이 글로벌 무역을 올해 정체 상태로 유지할 것이라는 시점에 나왔다.

셸 통합가스 사장 세데릭 크레머스는 보고서에서 "이 분쟁은 경제 전반에 걸쳐 혼란이 연쇄적으로 확산되는 시스템 전반의 충격을 초래했지만, LNG 업계는 회복력을 입증했고 변화하는 시장 상황에 적응할 수 있었다"고 말했다.

LNG 거래량은 2025년 4억 2200만 톤에 달했다. 셸은 호르무즈 해상 운송이 3분기까지 정상화되면 2026년 물량이 해당 수준에 도달할 수 있지만, 연말까지 교란이 지속되면 10년 만에 첫 연간 감소세가 나타날 것이라고 전망했다. 분석업체 Kpler의 데이터에 따르면 2026년 상반기 아시아 LNG 수입량은 전년 동기 대비 약 4% 감소한 1억 2770만 톤을 기록했다. 위기 기간 중 아시아 현물 가격은 백만 BTU당 20달러 이상으로 치솟았지만, 시장이 평화 합의 기대감을 반영하면서 최근 4개월 만에 최저 수준인 15.35달러로 후퇴했다.

보고서의 가장 중요한 경고는 공급 궤적에 초점이 맞춰져 있다. 2030년까지 대부분 미국 프로젝트에 힘입어 연간 약 1억 8000만 톤의 새로운 액화 설비가 가동될 것으로 예상된다. 그러나 셸의 모델링에 따르면 글로벌 공급은 2037년경부터 수요를 따라잡지 못하기 시작해, 신규 프로젝트 승인 속도에 따라 2050년에는 연간 1억~3억 톤 규모의 적자로 확대될 전망이다. 보고서는 이미 건설 중인 물량 외에도 2030년대와 2040년대에 걸쳐 연간 2억 톤의 추가 공급이 필요할 것이라고 밝혔다.

아시아 수요 엔진과 다가오는 공급 부족

셸은 2050년까지 남아시아 및 동남아시아가 글로벌 LNG 수입의 약 40%를 차지할 것이라고 전망했다. 이들 국가는 발전을 위해 석탄을 가스로 대체하고 있기 때문이다. 일본과 같은 성숙 시장에서는 데이터센터가 새로운 전력 수요원으로 부상하고 있다. 선박 연료로서의 LNG 사용량은 2035년까지 연간 2700만 톤으로 7배 증가할 것으로 예상된다.

셸이 전망하는 공급 부족은 수년간 규제 불확실성과 정책 급변으로 투자 신호가 혼탁해진 예측 가능한 결과다. 특히 미국에서는 조 바이든 행정부 시절 LNG 신규 수출 승인이 중단되었다가 도널드 트럼프 대통령 집권 이후 번복된 바 있다. 보고서는 2030년대 중반까지 미국이 연간 1300회 이상의 화물을 공급할 수 있지만, 이러한 성장을 유지하려면 허가 개혁과 예측 가능한 환경 검토가 필요하다고 밝혔다.

LNG 시장이 마지막으로 이와 유사한 공급 충격에 직면했던 때는 2022년 러시아의 우크라이나 침공 당시로, 유럽 가스 가격이 사상 최고치로 치솟았고 장기 계약 물결이 촉발됐다. 셸은 올해 아시아 현물 가격이 백만 BTU당 20달러 이상으로 정점을 찍었지만 — 2022년 70달러 이상 급등보다는 크게 낮은 수준 — 이는 다양한 공급처와 장기 계약 비중 확대 덕분에 시장의 회복력이 개선됐기 때문이라고 설명했다.

투자 필요성과 아프리카의 기회

아프리카 에너지 상공회의소에 따르면 아프리카는 2026년에 이미 LNG 투자 500억 달러 이상을 유치했다. 모잠비크는 2028년 가동 예정인 부유식 LNG 설비 Coral Norte를 추진 중이며, 연간 600만 톤의 기록적인 생산 능력을 갖출 예정이다. 셸이 주주로 참여한 나이지리아 LNG는 20년 넘게 수출해 왔으며, 알제리는 총 2530만 톤 규모의 4개 터미널을 운영 중이다.

크레머스는 "공급 및 수요 인프라 모두에 더 많은 투자가 필요하지만, 장기적 전망은 여전히 강력하며 LNG는 글로벌 에너지 시스템에서 안정화 세력으로 계속 역할을 할 것"이라고 말했다.

보고서의 분석 결과는 에너지 안보에 직접적인 시사점을 제공한다. 2022년 위기 이후 재기화 설비 구축에 서둘렀던 유럽은 이제 국내 가스 생산 감소에 직면해 있으며, 간헐적인 재생에너지 발전을 보완하기 위해 LNG 수입에 계속 의존할 수밖에 없다. 아시아 신흥 경제국의 선택은 더 명확하다. 저렴한 LNG로 갈 것인지, 아니면 대기질과 배출 목표에 부수적 결과를 초래하는 석탄으로 회귀할 것인지다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.