남향 자금, 텐센트에서 16억 홍콩달러를 레노버·SMIC로 이동

스톡커넥트 데이터에 따르면, 5월 26일 남향 자금이 텐센트 홀딩스(0700.HK)에서 16억 홍콩달러를 회수해 반도체 및 하드웨어 주식으로 이동했다.

"투자자들이 AI 구축의 다음 단계를 위해 포지션을 재조정함에 따라, 메가캡 인터넷 종목에서 AI 인프라 및 반도체 플레이로 자금이 이동하고 있다"고 모닝스타의 애널리스트 징지에 위가 말했다.

레노버 그룹(0992.HK)이 7억 8060만 홍콩달러로 가장 큰 순유입을 기록했으며, 중신국제집단(0981.HK)이 6억 5580만 홍콩달러, 화홍 반도체(1347.HK)가 4억 9520만 홍콩달러로 뒤를 이었다. 텐센트(0700.HK)는 16억 홍콩달러로 유출을 주도했으며, 알리바바 그룹(9988.HK)이 13억 홍콩달러, 양쯔 광섬유 케이블(6869.HK)이 5억 2640만 홍콩달러를 기록했다. 남향 거래 총 회전율은 1574억 4000만 홍콩달러였으며, 순유출은 제로였다.

이러한 자금 이동은 투자자 선호도가 AI 인프라 지출의 직접적 수혜주인 하드웨어 및 칩 주식으로 옮겨가는 반면, 인터넷 대형주는 최근 랠리 이후 차익 실현에 직면했음을 시사한다. 레노버 주가는 당일 15.5% 급등했으며, SMIC는 5.7%, 화홍 반도체는 10.5% 상승했다.

레노버, AI 인프라 테제 확장으로 유입 선두

레노버의 강한 유입은 동사가 5년 만에 가장 빠른 분기 매출 성장을 발표한 이후에 나왔으며, AI 관련 사업이 전체 매출의 38%를 차지했다. 순이익은 거의 6배 증가한 5억 2100만 달러로, 애널리스트 예상치 2억 9100만 달러를 크게 상회했다. DBS의 애널리스트 짐 아우는 레노버의 목표주가를 19.00 홍콩달러에서 23.50 홍콩달러로 상향 조정하며, 동사의 최신 분기 실적이 투자자들이 레노버를 단순한 PC 제조업체가 아닌 AI 인프라 및 하이브리드 AI 플랫폼 기업으로 바라봐야 한다는 근거를 강화했다고 밝혔다.

모닝스타는 레노버의 인프라 부문 매출이 2027 회계연도에 35% 성장할 것으로 전망하며, 공격적인 서버 배포와 광범위한 기업 AI 도입에 힘입을 것이라고 예상했다. 골드만삭스 역시 레노버의 목표주가를 27 홍콩달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다.

상하이·선전 커넥트 자금 흐름 엇갈려

상하이-홍콩 스톡커넥트에서는 중국해양석유(0883.HK)가 9억 5600만 홍콩달러로 가장 높은 순유입을 기록한 반면, SMIC는 13억 홍콩달러로 가장 큰 순유출을 기록했다. 선전-홍콩 스톡커넥트에서는 SMIC가 19억 홍콩달러로 최대 순유입을, 알리바바가 11억 홍콩달러로 최대 순유출을 기록했다.

두 커넥트 프로그램 간의 차이는 중국 본토 투자자들의 상이한 포지셔닝 전략을 부각시킨다. 상하이 기반 자금은 에너지 종목을 선호한 반면, 선전 기반 자금은 반도체 주식으로 회전했다.

항셍지수와 항셍테크지수의 당일 움직임은 이러한 자금 회전을 반영하며, 대형 인터넷 종목에서 산업 및 기술 하드웨어 주식으로 자금이 이동했다. 이러한 변화는 글로벌 투자자들이 지속적인 AI 관련 자본 지출을 점점 더 가격에 반영하면서, 하드웨어 및 반도체 공급망에 위치한 기업들에게 혜택을 주고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.