S&P 500 0.3% 하락, 나스닥 0.5%↓…AI 매도세 심화

기술주가 미국 주요 지수를 2거래일 연속 하락으로 이끌었으며, 투자자들은 반도체와 인공지능 종목에서 방어주로 이동했다.

S&P 500 지수는 금요일 0.27% 하락한 7,337.68에 마감하며 한 주간의 손실을 확대했다. 인공지능(AI) 테마 거래가 무너지면서 투자자들은 헬스케어, 필수소비재, 유틸리티 등 방어주로 이동했다. 나스닥 종합지수는 0.48% 하락한 25,236.88을 기록했고, 다우존스 산업평균지수도 하락 마감했다.

RBC 캐피털 마켓츠의 미국 주식 전략 책임자 로리 캘버시나는 "시장이 거침없는 랠리 이후 AI 낙관론을 재평가하고 있으며, 방어주로의 자금 이동은 확신이 흔들리고 있음을 보여준다"고 말했다.

이번 매도세는 목요일 하락에 이어 발생했다. 당시 S&P 500은 0.1% 미만, 나스닥은 0.24% 각각 하락했으며, 샌디스크와 마이크론 테크놀로지 등 반도체 종목은 각각 7% 이상 급락했다. 목요일 경기소비재 섹터는 자금 이동이 시작되며 1.52% 상승한 반면, 산업재는 1.34% 하락했고 에너지는 0.57% 떨어졌다. 금은 온스당 4,086.40달러로 0.96% 상승했으며, 10년물 국채 수익률은 2bp 하락한 4.38%를 기록했다.

이러한 자금 이동은 6월 마지막 주를 앞두고 위험 선호도가 약화되고 있음을 시사한다. 연방준비제도(Fed·연준)가 선호하는 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 목요일 발표될 예정이다. 경제학자들은 연간 근원 PCE가 약 3.4%까지 상승할 것으로 전망하고 있는데, 이는 물가 압력이 여전히 높은 수준에 머물러 있다는 우려를 강화하고 케빈 워시 신임 의장 체제에서 연준의 매파적 기조를 유지하게 할 수 있는 수치다.

트레이더들은 이번 자금 이동을 촉발한 세 가지 촉매로 연준의 매파적 전환(시장은 현재 연말까지 최소 한 차례 추가 금리 인상 가능성을 89%로 반영), 위험 선호도를 억누른 끈적한 인플레이션 데이터, 그리고 치솟았던 랠리 이후 반도체 및 AI 종목에서의 차익 실현을 꼽았다. BofA 글로벌 리서치는 올해 미국 금리가 추가로 75bp 인상될 것으로 전망하고 있다. 기술주 중심의 나스닥은 AI 테마 거래가 점점 더 압박을 받으면서 주간 약 5% 하락하며 마감했다.

억만장자 투자자 제레미 그랜섬은 목요일 미국 주식이 역사상 가장 고평가되어 있으며, 대규모 손실 가능성을 경고했다. 다우와 나스닥 간의 괴리는 이번 자금 이동의 폭을 여실히 보여준다. 금융과 산업재 비중이 높은 다우지수는 매도세 속에서 기술주 중심의 나스닥보다 더 선방했다.

다음 주 목요일에는 근원 PCE 발표와 함께 연준의 연례 은행 스트레스 테스트 결과가 대기 중이다. 인플레이션 데이터가 예상을 상회할 경우 성장주에서 방어주로의 자금 이동이 가속화될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.