TCL 일렉트로닉스, 1분기 순이익 124% 급증하며 목표가 18.96홍콩달러 설정

국투증권은 TCL 일렉트로닉스 홀딩스(01070.HK)에 대한 '매수-A' 등급을 유지하고, 1분기 순이익이 123.6% 증가함에 따라 6개월 목표가를 18.96홍콩달러로 설정했습니다.

국투증권은 5월 14일자 리서치 보고서에서 "회사는 해외 시장 점유율을 지속적으로 확보할 준비가 되어 있으며, 태양광과 같은 혁신 비즈니스가 고속 성장 단계에 진입하고 있다"고 밝혔습니다.

이번 낙관적인 전망은 TCL이 2026년 1분기 귀속 순이익이 전년 대비 123.6% 급증한 3억 6,000만 홍콩달러를 기록했다고 발표한 데 따른 것입니다. 매출은 디스플레이 및 국제 사업의 강력한 성과에 힘입어 15.3% 성장한 292억 3,000만 홍콩달러를 기록했습니다.

이 등급은 최근 발표된 소니와의 주요 합작 투자 등을 포함한 TCL의 글로벌 확장 및 제품 업그레이드 전략의 성공을 뒷받침합니다. 국투증권의 목표가는 2026년 주당순이익(EPS) 전망치인 1.18홍콩달러에 16배의 주가수익비율을 적용한 것으로, 상당한 상승 여력이 있음을 시사합니다.

해외 실적 및 제품 믹스가 성장을 견인

성장은 주로 해외 TV 매출이 전년 대비 23.2% 증가한 데 기인합니다. 고가형 제품에 집중한 결과 해외 시장에서의 미니 LED TV 출하량 비중이 전체의 14.2%를 차지하며 전년 대비 8.2%포인트 상승했습니다. 중소형 디스플레이 사업 역시 매출이 26.3% 증가하며 빠른 성장세를 보였습니다.

수익성 또한 매출과 함께 개선되었습니다. 이번 분기 전체 총이익률은 전년 대비 1.5%포인트 상승했습니다. 이는 대형 디스플레이 사업의 마진이 3.0%포인트 개선되고, 매출이 13.2% 성장한 고수익 인터넷 사업의 마진이 10.6%포인트나 크게 상승한 데 따른 것입니다. 회사는 최신 배당 계획을 공개하지 않았습니다.

강력한 실적과 소니와의 새로운 합작 투자는 수직 계열화 및 프리미엄화라는 TCL의 전략이 글로벌 경쟁사들을 상대로 성과를 거두고 있음을 나타냅니다. 투자자들은 이제 회사가 2026년 남은 기간 동안 마진 확대와 해외 성장을 유지할 수 있을지 주목할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 권유를 구성하지 않습니다.