기술주 실적 21% 급증, 밸류에이션은 압축…골럽 "매수 기회"

기술주 실적이 수년 만에 가장 빠른 속도로 성장하는 반면 밸류에이션은 하락하면서, 한 전략가는 주식 투자자들에게 매수 기회가 찾아왔다고 진단했다.

시포트 글로벌(Seaport Global)의 조나단 골럽(Jonathan Golub)에 따르면 기술주 실적은 21% 성장률을 기록하는 반면 밸류에이션은 압축되면서 주식 투자자들에게 매력적인 환경을 제공하고 있다.

시포트 글로벌 홀딩스(Seaport Global Holdings)의 최고시장전략가인 골럽은 블룸버그 텔레비전과의 인터뷰에서 "실적이 정말 활활 타오르고 있으며 밸류에이션은 거의 모든 곳에서 낮아졌다"고 말했다.

Zacks 데이터에 따르면 S&P 500 기업들은 2분기 실적이 전년 동기 대비 21.2% 증가하고 매출은 10.8% 증가할 것으로 예상된다. 기술 섹터는 주요 기여자로, 4월 2분기 시작 이후 집계 추정치가 상승세를 보이고 있다. 이는 1분기 전체 실적이 전년 대비 25.8% 증가하고, 기업의 80.6%가 EPS 전망치를, 79.8%가 매출 전망치를 상회한 데 이은 것이다.

이러한 낙관적인 전망은 AI 관련 지출 우려와 밸류에이션 불확실성으로 기술주가 압박을 받아온 상황에서 나왔다. 오라클(Oracle)과 어도비(Adobe)가 이번주 분기 실적을 발표한다. 오라클은 수요일, 어도비는 목요일이며, 오라클은 주당 1.96달러에 매출 190억 8000만 달러를 기록할 것으로 예상된다. 이는 각각 전년 대비 15.3%와 20% 성장한 수치다.

더 넓은 실적 지형을 살펴보면 섹터 전반에 걸쳐 긍정적인 전망 수정 모멘텀이 나타나고 있다. S&P 500의 집계 추정치는 4월 이후 상승했으며, 에너지 섹터가 가장 큰 폭의 업그레이드(분기 시작 이후 80% 이상 상승)를 누렸다. 그러나 에너지와 기술을 제외하면 전망 수정 추세는 부정적이었으며, 운송, 의료, 경기소비재, 자동차, 건설 분야에서 가장 큰 하락 압력이 관찰됐다.

기술 섹터의 회복력은 브로드컴(Broadcom)의 분기 매출 부진으로 인해 아시아 반도체 주식이 급락세를 보였던 지난주에도 빛을 발했다. 이 급락으로 S&P 500 시가총액에서 약 1조 8000억 달러가 증발했으며, 삼성전자, SK하이닉스, TSMC의 주가도 하락했다. 이는 글로벌 시장이 AI 관련 기업의 성장에 얼마나 의존하고 있는지를 보여준다.

오라클과 어도비 주목

오라클은 수요일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 회사의 AI 기반 데이터센터 지출 계획에 주목하고 있다. Zacks 프리뷰에 따르면 오라클의 자본지출 수요는 내부 현금흐름을 초과하며, 최소 향후 3년간 외부 자금조달이 필요하다. 어도비는 다음날 실적을 발표하며, 컨센서스 추정치는 주당 5.83달러에 매출 64억 6000만 달러로, 전년 대비 각각 15.2%와 9.9% 성장을 나타낼 것으로 예상된다.

골럽의 진단은 밸류에이션이 재조정된 상황에서도 실적 성장 스토리는 여전히 유효하며, 낮은 진입 가격을 기다려온 투자자들에게 매수 기회를 제공할 수 있음을 시사한다. 핵심 시험대는 이번주 오라클과 어도비의 실적이며, 이후 주요 은행들이 7월 중순에 실적을 발표하는 본격적인 2분기 실적 시즌이 이어진다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.