美 기술주 양극화…마이크론 15% 급등, 애플 6% 급락

6월 25일 미국 기술주가 급격한 양분화를 보이며 반도체 종목은 급등한 반면, 대형 소비자 기술주는 메모리 비용 상승으로 매도 압력을 받았다.

S&P 500 지수는 보합권에 마감한 반면 나스닥은 0.46% 하락했다. 반도체 주가 급등과 대형 기술주 매도가 메모리반도체 사이클에 따른 섹터 로테이션을 촉발한 결과다.

비탈 날리지(Vital Knowledge)의 애널리스트들은 "강세론자들은 이번 실적 보고서를 마이크론의 수익 흐름이 약세론자들이 우려하는 것보다 더 지속 가능하다는 증거로 지목할 것"이라며 메모리 공급 및 수요 조건이 최소 향후 18개월간 타이트한 상태를 유지할 것이라고 밝혔다.

양극화는 극명했다. 반에크 반도체 ETF(VanEck Semiconductor ETF)는 2.5% 상승했다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)는 사상 최대 분기 실적을 발표한 후 15% 급등하며 5월 26일 이후 최대 일간 상승률을 기록했다. 샌디스크(SanDisk Corp.)는 17.4%, 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials Inc.)는 9.7% 각각 상승했다. 반면 애플(Apple Inc.)은 메모리 비용 상승을 상쇄하기 위해 아이패드와 맥 가격을 인상한 여파로 6.1% 폭락하며 2025년 4월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 마이크로소프트(Microsoft Corp.)와 아마존(Amazon.com Inc.)은 각각 3%, 메타 플랫폼스(Meta Platforms Inc.)는 2% 하락했다.

이번 로테이션은 AI 인프라 지출이 메모리 및 반도체 주식의 수요를 견인하는 동시에 소비자 하드웨어 기업들의 마진을 압박하면서 시장 리더십의 변화 가능성을 시사한다. 마이크론은 8월 분기 매출 가이던스를 약 500억 달러로 제시해 시장 컨센서스인 432억 달러를 크게 웃돌았으며, 자사의 고대역폭 메모리 칩이 2026년까지 완전히 매진됐다고 밝혔다.

메모리 호황이 만든 승자와 패자

메모리반도체 사이클이 기술 업종을 양분하고 있다. 마이크론의 폭발적인 분기 실적 — 3분기 매출 414억 달러(전년 동기 93억 달러), 조정 희석 주당순이익(EPS) 25.11달러(전년 동기 1.91달러) — 는 메모리 가격이 빠르게 상승하고 있음을 확인시켜 줬다. 회사는 4분기 매출 가이던스를 500억 달러, 조정 EPS를 31.00달러로 제시했다.

하드웨어 제조사들에게 메모리 비용 급등은 직접적인 마진 위협이다. 애플은 부품 비용 상승을 상쇄하기 위해 아이패드와 맥 가격을 인상한 후 6.1% 하락했다. 델 테크놀로지스(Dell Technologies Inc.)는 모건스탠리가 서버 및 PC 사업 전반의 DRAM 비용 급등에 따른 마진 압박을 이유로 주식을 하향 조정한 후 6.3% 급락했다.

교차자산 움직임 및 시장 폭

광범위한 시장은 혼조세를 보였다. 다우존스 산업평균지수는 산업주에 힘입어 0.3% 오른 52,019에 마감했으며, 러셀 2000 지수는 0.5% 상승했다. 미국 10년물 국채 수익률은 상승했다. 5월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전년 대비 3.4% 상승해 예상치에 부합했다. 금은 0.8% 오른 온스당 약 4,032달러, 서부텍사스산 원유(WTI)는 1.9% 오른 배럴당 71.65달러를 기록했다.

업종별로는 산업재가 2.1% 상승하며 선두를 이끌었다. 경기소비재는 아마존의 부진에 1.2% 하락하며 최악의 성과를 기록했다. 커뮤니케이션 서비스는 메타 하락으로 0.8% 손실을 냈다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.