TMX 그룹, RAFI 인덱스 4억 9,000만 달러에 인수…인덱싱 자산 3배 증가

TMX 그룹(TMX Group Ltd.)이 Research Affiliates Global Holdings로부터 RAFI 인덱스 LLC(RAFI Indices LLC)를 4억 9,000만 달러(6억 8,300만 캐나다 달러)에 인수하기로 합의했다. 이번 거래로 자회사 VettaFi의 인덱스 운용자산이 3배 이상 증가하며 글로벌 인덱스 라이선싱 사업이 한층 강화됐다.

"RAFI의 펀더멘털 인덱싱 방법론과 VettaFi의 유통 플랫폼이 결합되면서 연간 13~18% 성장하는 시장에서 규모 있는 경쟁자가 탄생했다"고 존 맥켄지(John McKenzie) TMX 그룹 최고경영자는 말했다. "이번 인수는 반복적이고 글로벌한 수익원으로 수익을 다각화하려는 장기 전략을 가속화할 것이다."

Research Affiliates의 회장인 롭 아놋(Rob Arnott)이 창립한 RAFI 인덱스는 시가총액이 아닌 경제적 규모로 기업 비중을 책정하는 펀더멘털 인덱싱 접근법을 개척했다. 이번 인수로 VettaFi는 기존 1,250개 이상의 모든 주요 자산군을 아우르는 인덱스 포트폴리오에 선진국 및 신흥국 주식 커버리지를 추가하게 됐다.

이번 거래는 TMX 그룹의 3년 이내 두 번째 주요 인덱싱 인수다. 이 거래소 운영사는 2024년 초 미국 기반 인덱싱 및 분석 기업인 VettaFi의 전체 지분을 확보하는 데 10억 3,000만 달러를 지불했다. 이후 VettaFi는 Range Fund Holdings로부터 원자력 에너지 인덱스 제품군을 인수하는 등 추가 매수를 통해 확장을 이어왔다.

VettaFi가 속한 TMX 그룹의 글로벌 솔루션, 인사이트 및 분석(Global Solutions, Insights and Analytics) 부문은 회사에서 가장 빠르게 성장하는 부문이다. 이 부문은 이전 공시에 따르면 80% 이상의 반복 수익을 창출한다. RAFI 인수는 관할 규제 당국의 승인을 조건으로 2026년 하반기에 완료될 예정이다.

인덱싱 산업은 거래량에 덜 의존하는 수수료 기반 수익원을 찾는 거래소 운영자들의 각축장이 되어왔다. S&P 글로벌(S&P Global Inc.), MSCI Inc., FTSE 러셀(FTSE Russell)이 이 시장을 주도하고 있으며, TMX 그룹이 인용한 업계 추정에 따르면 글로벌 인덱싱 시장 규모는 약 50억 달러로 평가되며 2027년까지 80억 달러로 성장할 전망이다.

에버코어(Evercore)는 이번 거래에서 TMX 그룹의 재정 자문을 맡았으며, 윌머헤일(WilmerHale LLP)이 법률 자문을 제공했다. 바클레이즈(Barclays)는 Research Affiliates에 자문을 제공했으며, 로프스 앤 그레이(Ropes & Gray LLP)가 법률 자문을 수행했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.