Triata Capital, 데이터센터 주가 급등 속 GDS 주식 8,090만 달러 매도

Triata Capital Ltd는 1분기 동안 GDS Holdings Ltd의 주식 190만 주를 매도했다. 이는 8,090만 달러 규모의 지분 축소로, 헤지펀드가 보유한 중국 데이터센터 운영업체 지분을 60% 이상 줄인 것이다.

5월 14일 SEC 공시에 따르면, 이번 매도로 Triata의 GDS 보유 주식은 110만 주로 감소했으며 분기 말 기준 가치는 4,380만 달러이다. 현재 해당 보유 지분은 펀드의 13F 보고 대상 미국 주식 자산 5억 5,180만 달러 중 7.9%를 차지하며, 이는 전 분기 12.6%에서 하락한 수치다.

GDS 주가는 5월 13일 기준 지난 1년간 67% 급등한 45.70달러를 기록하며 S&P 500 지수를 약 41% 포인트 초과 달성했다. 주가는 2025년 초 약 24달러에서 2026년 초 48달러로 거의 두 배 가까이 상승한 후 현재 약 35달러로 후퇴했다. 회사의 선행 주가수익비율(PER)은 1분기 말 기준 64배로, 1년 전 344배에서 크게 낮아졌으며 이는 실적 성장이 밸류에이션 격차를 좁힌 데 따른 것이다.

회사는 1분기 호실적을 발표하며 매출이 전년 동기 대비 24% 증가했고, 조정 EBITDA 마진은 48.6%에서 57.9%로 확대되었다. 순이익은 247% 급증했지만, 이는 DayOne 데이터센터 자산 매각에 힘입은 바 크다. GDS는 회계연도 잔여 기간에 대한 연간 가이던스를 유지했다.

이번 매도는 주가 랠리로 밸류에이션이 높아진 데 따른 차익 실현으로 해석될 수 있으며, 기업가치 대비 EBITDA(EV/EBITDA) 비율은 분기 말 기준 약 15배에 도달했다. Triata의 최대 보유 종목은 여전히 PDD Holdings Inc로 2억 1,280만 달러(자산의 38.6%)이며, 그 뒤를 VNET Group Inc(9,390만 달러)와 Qifu Technology Inc(4,510만 달러)가 잇고 있다. 펀드는 총 14개 포지션을 보고했다.

이번 지분 축소는 Triata의 경영진이 성공적인 랠리 이후 높아진 밸류에이션 수준에서 단기적 상승 여력이 제한적이라고 판단했음을 시사한다. 투자자들은 GDS가 올 하반기 2분기 실적 발표에서 마진 확대와 매출 성장 궤도를 유지할 수 있을지 주목할 것이다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.