TSMC, AI 수요에 힘입어 2026년 매출 성장률 30% 초과 전망

TSMC 회장은 산업이 생성형 AI에서 에이전틱 인공지능으로 전환됨에 따라 AI 기반 칩 수요가 줄어들 조짐이 없다고 전망했다.

TSMC는 2026년 연간 달러 기준 매출이 30% 이상 성장할 것으로 예상한다고 차이잉웨이 회장이 밝혔다. 이는 에이전틱 AI로의 구조적 전환이 첨단 반도체 수요를 촉진하고 있기 때문이다.

"우리는 소비자, 기업 및 주권 AI 애플리케이션 전반에 걸쳐 AI 모델 채택이 계속 증가하는 것을 목격하고 있습니다." 6월 4일 대만 신주에서 열린 연례 주주총회에서 차이 회장은 말했다. "이러한 추세는 더 큰 컴퓨팅 파워에 대한 수요를 촉진하고 있으며, 이는 첨단 반도체 칩에 대한 강력한 수요로 이어지고 있습니다."

컴퓨텍스 타이베이 기간 중 엔비디아와 인텔의 경영진이 타이베이에 모인 가운데 발표된 이 전망은 TSMC가 AI 인프라 투자의 최대 수혜자임을 재확인시켜준다. 차이 회장은 지속적인 수요의 원인을 AI 활용 방식의 변화 — 초기 생성형 AI 및 쿼리 기반 모델에서 에이전틱 AI 및 명령-실행 모드로의 전환 — 로 꼽았다. 이는 대규모 언어 모델에 필요한 토큰 소비를 증가시키고 컴퓨팅 요구사항을 더욱 높인다.

세계 최대 위탁 칩 제조사인 TSMC는 엔비디아, 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 애플의 첨단 프로세서를 생산한다. 30% 이상의 성장 목표는 2025년 약 860억 달러였던 회사의 달러 기준 매출을 바탕으로 2026년 매출이 1,100억 달러를 초과함을 의미한다. AI 지출이 둔화된다면 TSMC뿐만 아니라 ASML 홀딩에서 칩 패키징 공급업체에 이르는 전체 반도체 공급망이 타격을 입게 된다.

차이 회장은 TSMC의 고객들과 그 고객들의 고객들도 AI 산업에 대해 긍정적인 전망을 계속 제시하고 있다고 말했다. 그는 기술 차별화와 폭넓은 고객 기반에 힘입어 회사가 강한 자신감을 유지하고 있다고 덧붙였다.

이 같은 발언은 립부 탄 인텔 최고경영자가 컴퓨텍스에서 TSMC를 "신뢰할 수 있는 파트너십"이라고 묘사하고 인텔이 계속해서 첨단 칩 생산을 대만 파운드리에 아웃소싱할 것이라고 말한 데 이어 나온 것이다. "우리는 그들에게 큰 최고 고객이며, 앞으로도 그렇게 할 것입니다."라고 탄은 말했다.

AI 기반 수요 급증은 반도체 공급망 전반으로도 파급되고 있다. 서버용 베이스보드 관리 컨트롤러 공급업체인 애스피드 테크놀로지는 올해와 내년에 매출이 크게 성장할 것으로 예상한다고 크리스 린 회장이 컴퓨텍스에서 밝혔다. 그는 에이전틱 AI 애플리케이션이 주목받으면서 "서버 수요가 급증하고 있다"고 언급했다. 린 회장은 애스피드가 고객들로부터 대규모 주문을 확보했으며, 출하량이 작년 말 예측 대비 두 배로 증가했다고 말했다.

TSMC의 성장 궤도는 일부 단기적인 제약에 직면해 있다. 애스피드는 주요 부품, 특히 기판의 공급 부족을 지적하며 일부 출하가 내년으로 연기되었다고 밝혔다. 회사는 공급 문제가 당초 예상보다 늦은 4분기에 개선될 것으로 전망한다고 밝혔다.

투자자들에게 TSMC의 30% 이상 성장 재확인은 대규모 언어 모델 훈련에 대한 수익 체감에 대한 우려에도 불구하고 AI 자본지출 주기가 여전히 유효함을 시사한다. TSMC의 주가는 선행 주가수익비율(PER) 약 20배 수준으로 거래되고 있으며, 이는 엔비디아의 35배보다 낮은 수준이다. 이는 TSMC가 직접적인 AI 플랫폼 플레이보다는 제조 대행주로서의 역할을 반영한다. 단순 쿼리 기반 모델보다 사용자당 더 많은 추론 컴퓨팅이 필요한 에이전틱 AI의 채택 확대는 초기 훈련 인프라 구축을 넘어 투자 사이클을 연장할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.