UBS, AI 칩 수요에 힘입어 Marvell Technology 목표주가 340달러로 상향

UBS의 분석가 티모시 아르쿠리는 Marvell Technology Inc.의 목표주가를 230달러에서 340달러로 상향 조정했다. 이는 현재 주가 245.29달러 대비 39%의 상승 여력을 의미한다.

아르쿠리는 "Marvell의 Teralynx T100 스위치 실리콘과 CXL 인터커넥트 시장에 대한 노출 증가는 저평가된 성장 동력"이라며 매수 의견을 유지했다.

새로운 340달러 목표주가는 Marvell이 6월에 AI 데이터센터를 위한 3nm 공정 기술 기반의 102.4Tbps 스위치 칩인 Teralynx T100을 출시한 이후 나왔다. UBS는 글로벌 CXL 시장이 2027년까지 약 450억 달러에 달하고 2030년에는 700억~1,000억 달러로 확대될 것으로 추정하며, Marvell이 2027년까지 CXL 관련 매출에서 약 10억 달러를 창출할 것으로 전망했다.

이번 업그레이드는 7월 2일 주가가 9.84% 하락한 245.29달러를 기록하면서 약 234억 달러의 시장 가치가 증발한 최근 매도세에 대응하는 조치다. 해당 주가는 6월 22일 S&P 500에 편입된 이후 약 20% 하락했다.

Marvell은 5월 27일 발표한 2027 회계연도 1분기 매출이 24억 1,800만 달러로 전년 대비 28% 증가했다고 보고했으며, 데이터센터 매출이 전체 매출의 75.7%를 차지했다. 회사는 2분기 매출을 약 27억 달러로 전망했다. 맷 머피 최고경영자(CEO)는 Marvell이 현재 2029 회계연도에 커스텀 칩 사업 매출이 100억 달러를 초과할 것으로 예상하며, 2028년 매출 전망을 기존 150억 달러에서 약 165억 달러로 상향 조정했다고 밝혔다.

이번 분기 고객사에 샘플이 제공되고 있는 Teralynx T100은 1,000와트 미만을 소비해 경쟁 제품 대비 최대 25% 적은 전력을 사용하며, 확장형 구축을 위한 512포트 라디스를 지원한다. Marvell은 또한 3월에 Nvidia Corp.와 NVLink Fusion에 관한 파트너십을 체결했으며, Nvidia는 회사에 20억 달러를 투자했다.

UBS의 업그레이드는 월스트리트가 Marvell의 AI 네트워킹 및 커스텀 실리콘 베팅을 다년간의 매출 동력으로 보고 있음을 시사한다. 투자자들은 8월 말로 예상되는 2분기 실적 발표에서 Teralynx T100 고객 채택 및 CXL 설계 수주에 대한 업데이트를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.