인플레이션 데이터 호조로 금리 인하 기대감 꺾이며 달러 98.50 유지

두 건의 뜨거운 4월 인플레이션 보고서가 미 달러화에 새로운 지지력을 제공했으며, 트레이더들이 올해 연준의 금리 인하 베팅을 철회함에 따라 달러 인덱스(DXY)는 98.50 근처에서 다지기를 이어가고 있습니다. 화요일 소비자물가지수가 예상을 상회한 데 이어 수요일에는 생산자물가지수(PPI)가 연간 6% 급등하며 2022년 이후 최대 상승폭을 기록했다는 도매 물가 보고서가 발표되었습니다.

"낮은 금리라는 산소 없이는 주식 시장이 오래 랠리를 이어갈 수 없을 것입니다."라고 짐 크레이머는 화요일 밤 CNBC에서 말했습니다. "채권 시장이 당신의 편이 아니라면, 그것은 단지 일시적인 거래에 불과할 수 있습니다."

채권 시장은 이 데이터에 신속하게 반응하여 10년 만기 국채 수익률을 2025년 7월 이후 최고치인 4.5%까지 끌어올렸습니다. 달러 강세는 다른 주요 통화에 압박을 가하고 있으며, EUR/USD 페어는 1.171달러 추세선에서 지지력을 유지하고 있고 GBP/USD는 1.351달러 채널 바닥을 방어하고 있습니다. PPI 보고서는 생산자가 받는 가격을 측정하여 종종 최종 소비자에게 전가되기 때문에 미래 소비자 인플레이션의 핵심 지표가 됩니다.

지속적인 인플레이션은 연준의 통화 완화 가능성을 낮춥니다. CME 페드워치 툴에 따르면 선물 거래자들은 올해 남은 기간 동안의 금리 인하 가능성을 거의 완전히 배제했으며, 단일 인하 확률은 일주일 전 12%에서 이번 주 3% 미만으로 떨어졌습니다. 이러한 고금리 유지 환경은 시장의 초점을 자본 증식에서 자본 보존으로 옮기며, 투자자들이 높은 차입 비용 배경 속에서 포트폴리오 위험을 재평가하게 만들고 있습니다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.