美 고용 17만2000건 급증, DXY 100 돌파…금리인하 기대 산산조각

미국 노동통계국(BLS)이 9일(현지시간) 발표한 보고서에 따르면, 5월 비농업 고용은 17만2000건 증가해 컨센서스(8만5000건)의 두 배를 넘어섰다. 4월 수치는 6만4000건 상향 조정된 17만9000건으로 집계됐다.

실업률은 4.3%를 유지했고, 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.3% 상승해 예상치에 부합했다. 연간 상승률은 3.6%에서 3.4%로 둔화됐다. 이는 고용이 가속화되는 상황에서도 임금 기반 인플레이션 압력이 여전히 통제되고 있음을 시사하는 조합이다.

의료 부문이 3만7000개로 가장 많은 일자리를 창출했으며, 운송 및 창고업이 3만개, 소매업이 2만2000개로 뒤를 이었다. 정보기술(IT) 부문은 AI 주도 구조조정의 영향으로 1만3000개의 일자리를 잃었고, 연방 정부 고용은 9000건 감소했다. 17만2000건의 헤드라인 수치는 12개월 평균(약 10만2000건)을 크게 웃돌았으며, 3개월 연속 증가세를 기록했다.

이러한 깜짝 발표는 6월 16일 금리인하 기대를 완전히 무너뜨렸고, 트레이더들은 연준의 통화정책 경로를 '더 오래 높은 금리 유지' 기조로 재조정해야만 했다. 이 기조는 2026년 하반기까지 이어질 수 있다. 국채 금리가 급등했고, 달러 인덱스는 수 주 만에 처음으로 100을 돌파했으며, 금은 급락했다. 조기 완화 가능성이 사라지면서다.

달러 100 돌파…금리인하 베팅 붕괴

DXY는 발표 직후 100선을 돌파했다. 이는 5월 초 이후 랠리를 제한해온 저항선이었다. 이번 움직임은 연준 기대치에 대한 전반적인 재평가를 반영했다. LSEG 데이터에 따르면 연방기금 금리 선물 시장은 현재 1월까지 금리 인상 가능성을 41.4%로 가격에 반영하고 있다. 이는 발표 전 거의 무시할 수준이었던 데서 급등한 수치다. 로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 앞서 인플레이션 압력이 지속될 경우 연준이 올해 말 금리를 인상해야 할 수도 있다고 경고한 바 있는데, 이번 고용 데이터 이후 이 발언의 무게가 더 실리게 됐다.

달러 강세는 외환시장 전반으로 확산됐다. EUR/USD는 3거래일 연속 하락했으며, 매도세는 1.16선 아래 돌파를 노리고 있다. AUD/USD는 0.7% 하락했고, USD/JPY는 160선을 테스트했다. 이 수준은 지난 4월 말 일본 재무부의 개입을 촉발한 임계점이다.

금과 위험자산 압박

금 가격은 4400달러 아래로 하락했다. 달러 강세와 실질금리 상승이 수익을 창출하지 않는 금에 대한 투자 매력을 없앴기 때문이다. DXY가 100을 돌파한 이후 매도세가 가속화됐으며, 일부 전략가들은 4300달러 부근 랠리 시 매도에 나설 것을 조언했다.

비트코인은 2024년 10월 이후 처음으로 6만 달러 아래로 하락했다가 약 6만1200달러로 회복했다. 매파적 재평가가 금리에 민감한 암호화폐 자산을 강타한 것이다. 이더리움은 10% 하락한 1596달러를 기록하며 비트코인을 하회했고, ETH/BTC 비율은 연초 대비 최저치로 떨어졌다. 월스트리트 지수도 후퇴했다. 나스닥은 3%, S&P 500은 1.8% 하락했다. 경제 회복력이라는 긍정적 신호와 유동성 지원 제거라는 부정적 신호 사이에 갇힌 모양새다.

향후 전망

5월 고용보고서는 6월 16일 연준 회의를 앞두고 정책 논쟁을 새롭게 설정했다. 노동시장이 과열되고 임금 상승률이 붕괴가 아닌 둔화 양상을 보이면서, 연준은 딜레마에 직면했다. 금리를 동결하면 과열 위험이 있고, 어떤 비둘기파적 신호는 인플레이션 기대를 다시 자극할 위험이 있다. 시장은 이제 연준이 관망 태세를 유지할 수 있을지, 아니면 데이터가 매파적 전환을 강제할지에 대한 다음 단서로 이달 말 발표될 5월 CPI 보고서에 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.