USD/CAD, 달러 강세와 인플레이션 우려 속 1.40 돌파

USD/CAD 환율이 오늘 처음으로 1.40선을 돌파하며 달러 랠리를 연장했습니다. 인플레이션 리스크와 지정학적 긴장이 위험 회피 심리를 부추긴 결과입니다.

Choice Broking의 원자재 및 통화 분석가 Aamir Makda는 "이번 움직임은 고착화된 인플레이션과 중동 적대 행위 확대에 따른 안전자산 유입이 주도한 광범위한 달러 매수세를 반영한다"고 말했습니다.

달러는 전반적으로 강세를 보이며 달러 인덱스는 99.95 부근을 유지했습니다. 촉매제는 여러 전선에서 나왔습니다. 5월까지 12개월간 미국 소비자 인플레이션이 4.2%로 가속화되어 3년여 만에 최고치를 기록했고, 미국과 이란 간 야간 공습 이후 브렌트유는 1.65% 상승한 배럴당 94.64달러를 기록했습니다. 유가와 위험 선호도 모두에 민감한 캐나다 달러(루니)는 매도세의 직격탄을 맞았습니다.

1.40 수준은 USD/CAD의 심리적 저항선입니다. 이 수준을 확실히 돌파할 경우 2020년 이후 최고치를 기록하게 되며, 캐나다 달러 표시 자산에 하방 압력을 가하고 캐나다 소비자들의 수입 상품 비용을 높일 수 있습니다. 정책 금리를 동결해 온 캐나다 중앙은행은 이제 약화된 통화가 물가 압력을 가중시키면서 더욱 복잡해진 인플레이션 전망에 직면했습니다.

이번 움직임은 수주간 지속된 추세를 연장한 것입니다. 캐나다 달러는 지난 4거래일 연속 미국 달러 대비 약세를 보였으며, 수요일 미국 CPI 데이터가 인플레이션이 예상보다 더 고착화되었음을 확인시켜 주면서 매도세가 가속화되었습니다. 근원 인플레이션은 예상치를 소폭 밑돌았지만, 연방준비제도(Fed)가 더 오래 동결 기조를 유지하도록 할 만큼 충분히 높은 수준을 유지했으며, 이는 일반적으로 달러에 유리한 시나리오입니다.

그 영향은 북미를 넘어 확대되었습니다. 인도 루피는 달러 대비 32파이사(paise) 하락한 95.57을 기록했고, 남아프리카 랜드는 남아프리카 중앙은행이 이란 분쟁에 따른 긴축 환경에도 불구하고 금융 시스템이 회복력을 유지하고 있다고 밝힌 후 16.60 부근에서 안정세를 찾았습니다. 신흥국 통화는 달러 랠리가 고수익 자산에 대한 선호도를 낮추면서 전반적으로 약세를 보였습니다.

원자재 시장의 경우, 달러 강세는 역풍으로 작용합니다. 달러 강세는 일반적으로 달러 표시 원자재(원유 포함)의 가격을 다른 통화 보유자에게 더 비싸게 만들어 하락시킵니다. 이러한 역학 관계는 중동 긴장으로 인한 공급 측면의 유가 상승분을 부분적으로 상쇄할 수 있습니다.

USD/CAD의 다음 촉매제는 이달 말 발표되는 캐나다 GDP 데이터와 차기 캐나다 중앙은행 통화정책 결정입니다. 트레이더들은 또한 미-이란 간 적대 행위의 추가 확대 가능성을 주시할 것이며, 이는 달러로 추가 안전자산 유입을 유발할 수 있습니다.

본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언에 해당하지 않습니다.