USD/JPY, 弱한 NFP 데이터에 개입 우려 확대… 162 근접

달러 인덱스는 6월 고용이 5만 7000건 증가에 그쳐 컨센서스 11만 5000건의 절반에도 미치지 못하면서 2주 만에 최저치인 100.9로 하락했다. 이로 인해 7월 금리 인상 가능성이 사실상 사라지고 USD/JPY에서 개입 우려가 다시 불거졌다.

"고용 수치가 호조를 보이면서 3월 금리 인하 가능성은 없어졌습니다,"라고 FOREX.com의 시장 분석가 Fawad Razaqzada는 말했다. "하지만 한 달치 데이터만으로는 충분하지 않습니다. 연준의 초점은 인플레이션에 맞춰져 있기 때문에, 달러 베어들에게 고용 데이터는 신중하게 받아들여야 할 자료입니다."

USD/JPY는 월요일 달러당 161.57엔에 거래되며 지난주 기록한 162.84엔에서 소폭 하락했다. 이는 40년 만의 최저치로, 일본 관료들이 구두 경고를 강화하고 확인되지 않은 개입설이 제기된 계기가 됐다. 유로는 2주 만에 최고치인 1.1435달러로 상승했으며, 파운드는 1.3351달러를 기록했다. 한국 원화는 사상 최초의 24시간 역내 현물 거래 첫날 소폭 강세를 보이며 달러당 1534원에 거래됐다.

달러는 지난 4월 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록했다. 고용 보고서에서 6월 일자리 증가세가 급격히 둔화된 것으로 나타났고, 실업률은 4.2%로 하락했는데 이는 부분적으로 경제활동참가율 하락에 따른 것이다. 전쟁 전 수준 아래로 떨어진 유가 하락은 인플레이션 우려를 완화하는 데 도움이 됐지만, OCBC 전략가들은 실업률 하락이 여전히 타이트한 노동시장을 가리키며 연준의 긴축 기대를 유지해야 한다고 말했다. "달러의 광범위한 전망은 여전히 긍정적입니다,"라고 그들은 말하며 2026년 하반기 달러가 2~3% 완만하게 절상될 것이라는 전망을 유지했다.

개입 리스크, 엔화 긴장 지속

엔화는 공식 개입 위협이 트레이더들을 긴장시키면서 여전히 시장의 주요 관심사로 남아 있다. 다만 애널리스트들은 도쿄의 어떤 조치도 지속적인 지지를 제공하지 못할 것이라고 보고 있다. OCBC 전략가들은 개입 리스크는 USD/JPY의 지속적인 추세 반전보다는 변동성 발작과 일시적 조정을 촉발할 가능성이 더 높다고 말했다. "기초 거시 펀더멘털의 의미 있는 변화 없이는 구두 경고와 직접 개입만으로는 해당 통화쌍의 광범위한 방향을 바꾸지 못할 것입니다,"라고 그들은 말했다.

투자자들은 또한 일본 관료들이 위험을 사전에 알리는 관행을 버리고 대신 투기꾼을 압박하고 엔화 약세 베팅 비용을 높이는 보다 표적화된 캠페인을 진행할 것이라는 신호에 우려를 나타내고 있다. "시장은 개입 리스크를 알고 있습니다,"라고 Bannockburn Global Forex의 수석 시장 전략가 Marc Chandler는 말했다. "옵션 시장에서 일부 대형 자본 풀이 개입 발생 시 달러 롱 포지션을 보호하기 위해 단기 달러 풋을 매수한 징후가 계속해서 나타나고 있습니다."

DXY는 3월 고점인 100.60 부근을 재시험하기 위해 후퇴했으며, 이 수준이 유지되어야 강세 기술적 편향을 유지할 수 있다. 추가 지지선은 100.36과 100.00 부근에 있으며, 저항선은 101.05, 101.19, 그리고 101.43 순으로 나타난다.

이번 주 투자자들의 시선은 금리 전망에 관한 정책입안자들의 사고를 암시할 수 있는 연준의 6월 의사록으로 향한다. 호주커먼웰스은행(Commonwealth Bank of Australia) 전략가들은 제롬 파월 의장이 중앙은행이 과거에 너무 많은 가이던스를 제공했다는 견해를 가지고 있어 의사록이 평소보다 짧거나 통찰력이 적을 수 있다고 말했다. 금요일 미국 공휴일로 유동성 조건이 더 얇아져 개입의 영향이 확대될 가능성이 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.