VEON, 1분기 17% 성장 후 2026년 매출 전망 상향

VEON Ltd. (NASDAQ: VEON)는 1분기 매출이 전년 동기 대비 17% 증가한 12억 100만 달러를 기록했다고 발표했으며, 이에 따라 연간 매출 가이던스를 상향 조정했습니다.

VEON 그룹의 CEO인 칸 테르지오글루(Kaan Terzioglu)는 "VEON은 매출과 EBITDA 모두에서 두 자릿수 성장을 달성하며 강력한 모멘텀으로 2026년을 시작했습니다"라고 말했습니다. "디지털 매출은 57.7% 급증하여 현재 그룹 전체 매출의 4분의 1 이상을 차지하고 있으며, 핵심 통신 사업은 여전히 견고합니다."

회사의 매출 실적은 분석가들의 컨센서스 예상치인 11억 6,000만 달러를 넘어섰습니다. 법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)은 17.7% 증가한 5억 1,700만 달러를 기록했습니다. 강력한 분기 실적에 힘입어 VEON은 2026년 매출 성장 전망치를 기존 9-12%에서 11-14%로 상향했습니다.

| 지표 | 실제 수치 | 컨센서스 | 상회/하회 |
|---|---|---|---|
| 매출 | $1.201B | $1.16B | +3.5% |
| EBITDA | $517M | N/A | N/A |
| 디지털 매출 성장률 | 전년 대비 +57.7% | N/A | N/A |

이러한 성과는 VEON의 디지털 및 금융 서비스 제공이 급격히 증가한 데 따른 것입니다. 디지털 매출은 57.7% 증가한 3억 300만 달러로 이번 분기 전체 매출의 25.2%를 차지했습니다. 금융 서비스 매출은 41% 증가한 1억 3,500만 달러를 기록했습니다. 회사는 또한 전년 대비 73.4% 증가한 2억 4,600만 달러의 주주 잉여현금흐름을 창출했습니다.

### 분석가들의 의견

보고서 발표 전, 분석가들은 대체로 VEON에 대해 긍정적이었습니다. GuruFocus 데이터에 따르면 3개 증권사를 기준으로 이 주식은 컨센서스 '수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지하고 있습니다. 4명의 분석가가 제시한 1년 평균 목표 주가는 77.41달러로, 최근 가격인 50.03달러 대비 54.7%의 상승 여력이 있음을 시사합니다.

밸류에이션 관점에서 볼 때, 이 주식은 업계 평균에 비해 저평가된 것으로 보입니다. Zacks Investment Research는 VEON이 업계 평균인 17.99배보다 훨씬 낮은 6.62배의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다고 언급했습니다. 주가매출비율(P/S)인 0.81배 또한 업계 평균인 1.26배 대비 양호한 수준입니다.

강력한 분기 실적과 긍정적인 전망은 디지털 중심 운영사로의 VEON의 전환을 뒷받침합니다. 회사는 파키스탄의 TPL Insurance 인수 계획과 방글라데시, 카자흐스탄, 우크라이나에서의 스타링크 파트너십 확대를 포함한 전략적 이니셔티브를 확장하고 있습니다.

가이던스 상향은 디지털 전략이 계속해서 강력한 성장을 거둘 것이라는 경영진의 자신감을 나타냅니다. 투자자들은 2026년 중반으로 예상되는 TPL Insurance 인수의 종결을 다음 주요 촉매제로 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.