Key Takeaways:
- 도이치방크는 수익성 압박을 이유로 비스트리 그룹의 목표주가를 600펜스에서 370펜스로 38% 하향 조정했습니다.
- 이 은행의 애널리스트는 '보유(Hold)' 의견을 유지하면서, 판매율이 30% 증가했음에도 불구하고 공격적인 할인과 비용 상승이 수익성을 갉아먹고 있다고 지적했습니다.
- 비스트리가 상반기 이익이 전년 대비 크게 낮아질 것이라고 경고한 후, 주가는 12% 이상 하락한 285.6펜스를 기록했습니다.
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도이치방크, 비스트리 그룹 목표주가 38% 하향 조정에 주가 급락
도이치방크(Deutsche Bank AG, LSE:DBK)가 비스트리 그룹(Vistry Group PLC, LSE:VTY)의 목표주가를 38% 하향한 370펜스로 조정하면서, 해당 업계의 수익성에 대한 우려가 커짐에 따라 이 영국 주택 건설업체의 주가는 12% 이상 급락했습니다.
도이치방크의 애널리스트 크리스 밀링턴(Chris Millington)은 고객들에게 보낸 서신에서 "경영진의 현금 창출 집중이 전년 대비 약 30%의 판매율 증가를 뒷받침했지만, 그러한 속도를 달성하기 위해 필요한 과도한 할인과 건설 비용 인플레이션 상승이 대가로 돌아올 것"이라고 분석했습니다.
이 독일계 은행은 목표주가를 600펜스에서 370펜스로 낮췄으나, 현재 285.6펜스에 거래되고 있는 해당 주식에 대해 '보유(Hold)' 투자의견은 유지했습니다. 이번 하향 조정은 낮은 마진 가정을 반영하여 2026년부터 2028년까지의 세전 이익 전망치를 20% 삭감한 데 따른 것입니다. 비스트리 주가는 발표 당일 12.3% 하락했습니다.
이러한 움직임은 주택 건설업체들이 위축된 주택 시장에서 비용 압박을 감내하며 판매량을 쫓을 때 직면하는 어려운 상충 관계를 여실히 보여줍니다. 비스트리는 최근 상반기 이익이 작년보다 "상당히" 낮아질 것이라고 경고하고 현금 보존을 위해 자사주 매입 프로그램을 중단했습니다. 도이치방크는 이러한 현금 창출 집중이 연말 순현금 추정치를 약간 개선했다고 언급했지만, 마진 우려를 상쇄하기에는 역부족이었습니다.
도이치방크의 하향 조정은 제프리스(Jefferies)와 필 헌트(Peel Hunt)를 포함한 다른 브로커들의 유사한 전망치 삭감에 뒤이은 것입니다. 시장이 실적과 광범위한 거시 경제 환경의 안정화 징후를 볼 때까지 주가는 계속 압박을 받을 가능성이 큽니다. 투자자들은 3분기에 발표될 정부 보조금을 주시할 것이며, 이는 회사의 저렴한 주택 파트너십 회복을 지원할 수 있습니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
