월마트와 구글, 제미나이 에이전트 쇼핑을 4,600개 매장에 도입

구글의 제미나이가 월마트의 4,600개 미국 매장 전반에서 쇼핑 에이전트를 구동하게 되면서, AI 챗봇은 역사상 가장 규모가 큰 소매 결제 실험으로 변모하고 있다.

월마트는 구글 제미나이를 도입해 AI 에이전트가 소비자를 대신해 상품을 탐색하고, 비교하고, 구매할 수 있도록 한다. 이는 연간 6,800억 달러 규모의 소매 거래가 발생하는 방식을 재편할 수 있는 움직임이다. 이번 주 발표된 이 파트너십은 제미나이를 월마트의 e커머스 및 매장 이행 인프라에 직접 통합하며, 소비자들은 상품 발견부터 결제까지 모든 것을 처리하는 AI에 쇼핑 업무를 위임할 수 있게 된다.

"우리는 쇼핑을 더 빠르고 개인화하기 위해 혁신적인 기술을 채택하고 있습니다"라고 월마트 US CEO 존 퍼너는 회사 1분기 실적 발표에서 밝혔다. 그는 글로벌 e커머스 매출이 약 400억 달러로 26% 급증했다고 언급했다. 마켓플레이스 매출은 분기 중 50% 가까이 상승했고, 매장 이행 배송은 45% 급증했으며, 3시간 이내 익스프레스 주문이 해당 물량의 약 36%를 차지했다.

알파벳은 1분기 실적에서 구글 제미나이 API가 현재 분당 160억 개 이상의 토큰을 처리하며, 전 분기 대비 60% 증가했다고 보고했다. 이 모델은 이전에는 여러 웹사이트를 사용자가 직접 탐색해야 했던 검색, 가격 비교, 결제 작업을 처리한다. 알파벳의 클라우드 매출은 분기 중 63% 증가한 200억 3,000만 달러를 기록했으며, 백로그는 4,600억 달러를 넘어섰다. 이는 기업들이 생성형 AI를 고객 접점 워크플로우에 도입하기 위해 경쟁하고 있음을 보여준다.

이번 파트너십은 월마트에 아마존, 타겟, 코스트코가 쉽게 복제할 수 없는 AI 유통 해자를 제공한다: 미국 가구의 90%로부터 10마일 이내에 위치한 물리적 매장, 50% 성장 중인 마켓플레이스, 분기 매출 44억 달러를 창출하는 자체 광고 플랫폼, 그리고 심보틱의 227억 달러 계약 백로그에 기반한 로봇 이행 네트워크가 그것이다. 지난 1년간 101.5% 상승한 알파벳 주식은 선행 주당순이익의 25배에 거래되고 있다. 월마트 주식은 약 111.60달러에 거래되며, 애널리스트들은 138.59달러의 목표가를 제시해 약 24%의 상승 여력을 시사한다.

월마트와 구글 외에 수혜를 볼 기업들

쇼피파이는 에이전트 거래가 경유하게 될 머천트 레이어를 제공한다. 이 플랫폼은 1분기 매출 31억 7,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 34.3% 증가했고, 총상품거래액(GMV)은 1,007억 4,000만 달러에 달했다. 쇼피파이는 자체 스택에 에이전트 결제 툴링을 직접 탑재하며, AI 기반 상거래를 위한 운영체제로서의 위치를 구축하고 있다. 주식은 주당순이익의 120배에 거래되며, 연초 대비 24% 하락해 에이전트 유통에 베팅하는 투자자들에게 더 저렴한 진입점을 제공한다.

이츠이는 이미 오픈AI의 쇼핑 프레임워크에 연결되었으며, 오픈AI, 마이크로소프트, 구글과의 파트너십을 추가 트래픽 동력으로 언급했다. 이 마켓플레이스는 1분기 총상품판매(GMS) 25억 달러를 기록하며 5.5% 증가했고, 활성 구매자는 2년 만에 처음으로 전 분기 대비 증가했다. "기술이 계속 진화함에 따라, 특히 AI의 부상과 함께, 우리는 이러한 특성이 더욱 중요해질 것이라고 믿습니다"라고 CEO 크루티 파텔 고얄은 말했다.

이행 측면에서 페덱스는 4분기 매출 250억 1,000만 달러를 기록하며 12.5% 증가했고, 주가는 연초 대비 68.1% 상승했다. 2026년 6월 프레이트 사업 분사는 더 날렵해진 소포 사업체를 남겨 에이전트 기반 물량에 가격을 매길 준비를 갖추게 한다. 월마트의 어드밴스드 시스템즈 앤드 로보틱스 사업을 인수한 심보틱은 2분기 매출 6억 7,648만 달러를 기록하며 23.1% 증가했고, 조정 EBITDA는 7,775만 달러로 두 배 이상 증가했다.

위험 요소: 채택은 아직 초기, 밸류에이션은 이미 높음

소비자 심리는 여전히 약세다. 2026년 5월 미시간대 소비자심리지수는 44.8로 침체 수준에 진입했지만, 소매 판매는 12개월 최고치인 7,637억 달러를 기록했다. 이러한 괴리는 소비자들이 지출은 하고 있으나 신중하게 하고 있으며, 이는 자동으로 최적의 가격을 찾도록 설계된 AI 에이전트의 채택을 가속화할 수 있는 패턴임을 시사한다.

명백한 위험은 에이전트 상거래 채택이 소비자의 준비 속도를 앞지를 수 있다는 점이다. 소비자들은 소프트웨어가 구매를 승인하는 것을 꺼릴 수 있으며, 규제 당국도 AI 기반 거래를 면밀히 주시하고 있다. 알파벳은 2026년 자본지출로 1,800억~1,900억 달러를 가이던스로 제시했으며, 이는 기업용 AI 수요가 이러한 지출을 정당화할 것이라는 베팅이다. 월마트의 제미나이 도입이 모델의 성공을 입증한다면, 모든 주요 소매업체는 AI 쇼핑 레이어를 구축하거나 구매해야 할 것이며, 구글은 이를 공급할 최우선 기업이 될 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.