WTI 원유, 삼각 패턴 하향 돌파… 하방 리스크 고조

원유의 대칭 삼각형 및 주요 이동평균선 하향 돌파는 수급 균형의 변화를 시사하며, 매도 압력이 주요 지지 구역으로 향하도록 가속화할 수 있다.

WTI 원유는 6월 11일 멀티주 대칭 삼각형의 하단 경계선을 돌파하며 50일 및 200일 이동평균선을 모두 하회했다. 기술 트레이더들은 이를 약세 연속 패턴으로 해석한다. 이 돌파로 인해 다음 지지 클러스터는 배럴당 72.50달러선에 형성됐다. 해당 가격대는 3월부터 5월까지의 상승분에 대한 61.8% 피보나치 되돌림과 4월의 직전 저점이 수렴하는 구간이다.

블룸버그 인텔리전스 폴 시아나 수석 기술 전략가는 "대칭 삼각형의 하향 돌파가 평균 이상의 거래량을 동반하면서, 조정 국면 이후 하락 추세가 재개되고 있음을 확인시켰다"며 "다음 하락 목표는 72~70달러 구간이며, 70달러 아래에서 마감할 경우 3월에 마지막으로 확인된 67달러 구간으로의 하락이 열릴 것"이라고 말했다.

이번 하락은 원자재 가격 전반이 압박을 받는 가운데 발생했으며, 트레이더들은 단기 매도 리스크와 저가 매수 기회를 동시에 저울질하고 있다. 지난 2주간 주요 통화 대비 2.3% 상승한 강달러는 달러 표시 원유에 대한 역풍으로 작용하며, 다른 통화 보유자들에게 원유를 더 비싸게 만들었다.

공급 과잉 우려 재부상

이번 하향 돌파는 공급 과잉에 대한 우려가 커지는 시점과 맞물려 있다. OPEC이 6월 10일 발표한 월례 보고서에 따르면, 카르텔의 5월 생산량은 이라크와 나이지리아의 증산에 힘입어 하루 12만 배럴 증가했다. 하반기 수요 전망은 변경되지 않았다. EIA 데이터에 따르면 6월 5일 기준 미국 원유 재고는 4억 5500만 배럴로, 5년 계절평균 대비 약 3% 높은 수준이다.

수요 측면에서는 중국과 유럽의 제조업 활동 둔화가 소비 증가 기대치를 낮추고 있다. 중국의 공식 제조업 PMI는 5월 49.5로 하락해 3개월 만에 처음으로 위축 국면에 진입했으며, 유로존의 합성 PMI는 48.9로 여전히 위축 구간에 머물러 있다. 두 지역은 전 세계 원유 수요의 약 30%를 차지한다.

피보나치 레벨 주목

6월 11일 붕괴된 대칭 삼각형은 3월 중순에 형성되기 시작했으며, 당시 WTI는 67.20달러에서 4월 초 82.45달러까지 상승했다. 해당 상승분의 38.2% 피보나치 되돌림은 76.60달러로, 6월 10일 장중 이 수준이 하향 돌파됐다. 50% 되돌림인 74.80달러는 다음 거래일에 무너졌으며, 61.8% 수준인 72.50달러 부근이 3월 저점이 등장하기 전 마지막 방어선으로 작용하고 있다.

72.50달러 아래로의 지속적인 하락은 70달러의 심리적 저항선과 3월 14일 저점인 67.20달러를 노출시킬 전망이다. 상방으로는 현재 77.50달러 부근에 위치한 붕괴된 삼각형의 하단 경계선을 되찾아야 약세 구도가 무효화될 수 있다.

이번 하향 돌파는 원유 시장을 넘어 광범위한 영향을 미친다. 에너지 비용 하락은 운송 및 제조업 부문의 투입 가격을 낮춰 향후 헤드라인 인플레이션 수치를 낮출 수 있다. 그러나 에너지 섹터 주식은 역풍에 직면했다. S&P 500 에너지 지수는 이번 달에만 4.8% 하락하며 원유 약세를 따라가고 있다. IMF 추정에 따르면 사우디아라비아와 이라크 등 산유국들도 재정수지 균형에 필요한 배럴당 75달러 이하로 가격이 유지될 경우 예산 압박을 받을 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.