WTI 원유, 4.4% 갭 하락 후 $92.60에 회복 마감

WTI 원유 선물이 6월 1일 4.4% 갭 하락하며 배럴당 $88.50에 개장한 후, 장중 완전히 회복하여 $92.60에 마감했다.

WTI 원유 선물은 6월 1일 4.4% 갭 하락하며 배럴당 $88.50에 개장했다. 이는 3개월 만에 가장 큰 개장 갭이었으나, 매수 세력이 개입하며 마감 시점까지 하락분을 전부 만회했다.

"개장 시 갭 하락은 밤사이 공급 기대치의 변화를 반영했지만, 빠른 회복세는 시장이 해당 움직임을 과도하다고 판단하고 있음을 시사합니다"라고 Macquarie Group의 선임 상품 전략가 Sarah Chen은 말했다.

이날 거래 세션에서는 최저 $88.45, 최고 $92.67을 기록했으며 거래량은 91,201계약에 달했다. $92.60 마감가는 직전 세션의 종가와 일치하며, 전형적인 갭 앤 필(gap-and-fill) 패턴을 완성했다. 이 패턴은 일반적으로 초기 매도 압력이 소진되었음을 의미한다.

이러한 움직임은 트레이더들이 OPEC+의 공급 결정, 미국 재고 데이터, 여름 운전 시즌의 수요 신호 등 상반된 요인들을 저울질하는 가운데 나왔다. 다음 방향성 촉매제는 6월 4일 발표 예정인 EIA 재고 보고서가 될 것이다.

갭 하락은 주간 미국석유협회(API) 재고 보고서 발표를 앞두고 발생했다. 트레이더들은 메모리얼 데이 주말 이후 원유 재고가 증가했을 것으로 예상했다. 블룸버그가 집계한 애널리스트 추정치에 따르면, 재고 증가는 전월 420만 배럴 감소 이후 4주 만의 첫 주간 증가가 될 것이다.

8월 인도분 브렌트유는 유사한 궤적을 따라 $93.20 근처에서 개장한 후 $97.40 부근에서 거래되며 회복세를 보였고, WTI-브렌트 스프레드는 배럴당 약 $4.80로 좁혀졌다. 해당 스프레드는 미국 공급 증가 기대감으로 지난주 $5.50 이상으로 확대된 바 있다.

원유 가격의 회복은 또한 원자재 전반에 걸친 광범위한 위험 선호(risk-on) 전환 흐름을 따랐다. 구리 선물은 1.2% 상승했고 금은 0.6% 올랐다. 블룸버그 원자재 지수는 0.8% 상승하며, 원유 매도세가 광범위한 거시적 위험 회피(de-risking)의 일환이라기보다는 개별적인(idiosyncratic) 현상이었음을 시사했다.

WTI가 이와 유사한 개장 갭을 기록한 마지막 사례는 2026년 3월로, 당시 OPEC+가 생산량 증가 가능성을 시사하면서 가격이 5.1% 갭 하락했다. 그 경우 원유는 두 번의 거래 세션 내에 갭의 60%를 회복한 후 하락 추세를 재개했다. 현재 상황은 회복이 단일 세션 내에 완전히 이루어졌다는 점에서 다르며, 이러한 패턴은 역사적으로 단기 평균 회귀(mean reversion)에 선행해 왔다.

이번 주 남은 기간 동안 트레이더들은 6월 4일 발표되는 EIA의 주간 석유 상태 보고서에 주목할 것이다. 블룸버그가 조사한 애널리스트들은 원유 재고가 150만 배럴 증가했을 것으로 예상한다. 예상보다 큰 증가는 매도 압력을 재점화할 수 있는 반면, 재고 감소는 갭 하락이 과민반응이었다는 견해를 뒷받침할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.