Edgen Stock·Nov 03 2025, 17:25'''## 요약
Ares Management는 2025년 3분기와 지난 12개월 동안 상당한 미국 직접 대출 약정을 발표했으며, 이는 사모 신용 부문의 강력한 활동을 보여줍니다.
'''## Ares Management의 미국 직접 대출 활동, 꾸준한 성장을 강조 Ares Management Corporation(NYSE:ARES)은 2025년 3분기 동안 상당한 미국 직접 대출 약정을 발표하여 사모 신용 시장의 지속적인 활력을 강조했습니다. 회사는 2025년 9월 30일로 끝나는 분기에 88건의 거래를 통해 약 152억 달러의 신규 직접 대출 약정을 보고했습니다. 이러한 분기별 실적은 지난 12개월 동안 329건의 거래를 통해 총 493억 달러의 직접 대출 약정에 기여했습니다. 이러한 수치는 Ares Management가 성장하는 직접 대출 환경에서 주요 대출 기관으로서 적극적인 역할을 하고 있음을 보여줍니다.
3분기 동안 Ares Management는 다양한 기업의 인수 및 성장 이니셔티브를 지원하는 수많은 선순위 담보 신용 시설을 촉진했습니다. 주목할 만한 거래에는 AeriTek Global, Dun & Bradstreet (DNB), Invited (f/k/a ClubCorp), Leaf Home, Liquid Environmental Solutions, Merit Financial Advisors, Stout, 그리고 The Triumph Group에 대한 자금 조달이 포함됩니다. 예를 들어, Ares는 Clearlake의 Dun & Bradstreet 인수 지원을 위한 선순위 담보 신용 시설의 관리 에이전트 및 공동 주선자 역할을 수행했습니다. 마찬가지로, 회사는 Goldman Sachs Alternatives의 Liquid Environmental Solutions 인수 및 Warburg Pincus와 Berkshire Partners의 The Triumph Group 인수를 위한 자금을 제공했습니다. 이러한 거래는 다양한 산업 전반에 걸친 광범위한 참여와 중요한 M&A 거래를 포함한 전략적 기업 활동에 대한 지원을 반영합니다. 관리 자산(AUM)이 200억 달러 이상인 자문 플랫폼인 Merit Financial Advisors도 지속적인 성장 계획을 위한 자금을 지원받았습니다.
Ares Management의 지속적인 개시 활동은 사모 신용 시장의 광범위한 확장과 일치합니다. 2025년까지 전 세계 사모 신용 시장은 약 3.0조 달러에 달했으며, 직접 대출이 지배적이며 사모 신용 AUM의 약 50%, 즉 약 1.5조 달러를 차지합니다. 미국 기반 직접 대출 펀드는 2025년에 약 5000억 달러의 신규 대출을 실행한 것으로 추정되며, 이는 전년 대비 약 11% 증가한 수치입니다. 이러한 강력한 성장은 기업 금융의 지속적인 변화를 나타내며, 기관 투자자들은 2025년에 사모 신용 포트폴리오의 평균 **30%**를 직접 대출에 할당했습니다. 이 부문의 매력은 경쟁력 있는 수익률로 더욱 강화되며, 직접 대출 포트폴리오의 평균 수익률은 **9.0%**로 상승하여 전통적인 고정 수입 벤치마크를 약 220bp 상회합니다. Ares Management의 상당한 약정은 이러한 확장되는 시장에 대한 증거이며, 2025년 9월 30일 기준으로 글로벌 플랫폼은 5950억 달러 이상의 자산을 관리합니다.
Ares Management의 2025년 3분기 수치에서 알 수 있듯이 지속적인 높은 수준의 직접 대출 활동은 몇 가지 주요 시사점을 제시합니다. 기업의 경우 직접 대출은 특히 M&A 중심의 성장을 위해 전통적인 은행 금융에 대한 유연하고 종종 더 빠른 대안을 제공합니다. 2025년에 관찰된 ExxonMobil의 Pioneer Natural Resources 인수 및 후속 ExxonMobil-Chevron 합병과 같은 중요한 M&A 거래는 규모는 더 크지만 전략적 인수 및 성장 이니셔티브가 자본 수요를 주도하는 환경에 기여하며, 이 중 대부분은 사모 신용 제공업체에 의해 충족됩니다. 투자자의 경우 매력적인 수익률과 다각화 이점이 계속해서 직접 대출 펀드로 자본을 유치합니다. 이 부문이 복잡한 거래 및 성장 전략을 지원하는 능력은 진화하는 금융 생태계에서 그 기반 역할을 강화합니다.
앞으로 직접 대출의 모멘텀은 지속될 것으로 예상됩니다. 지속적인 M&A 활동, 중소기업의 유연한 금융 솔루션에 대한 수요, 기관 투자자를 위한 매력적인 위험 조정 수익률과 같은 요인들이 이 부문의 성장을 지속시킬 가능성이 높습니다. Ares Management는 상당한 AUM과 지속적인 개시 활동으로 이러한 추세를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 시장 참여자들은 점점 더 중요해지는 사모 신용 부문 내에서 지속적인 거래 흐름과 자본 배포 전략의 변화를 나타내는 추가 분기별 보고서를 모니터링할 것입니다. '''