Edgen Stock·Dec 09 2025, 13:50JP모건 체이스는 브로드컴의 맞춤형 칩 및 네트워킹 하드웨어에 대한 강력한 수요에 힘입어 브로드컴의 AI 관련 매출이 2026년까지 500억 달러를 넘어설 것으로 전망합니다. 이는 브로드컴을 기술 거대 기업의 AI 인프라 지출 증가의 핵심 수혜자로 자리매김하게 합니다.
JP모건 체이스는 **브로드컴(AVGO)**에 대해 낙관적인 전망을 내놓으며, 2026 회계연도에 이 회사의 AI 관련 매출이 500억 달러를 넘어설 것으로 예상했습니다. 이 전망은 브로드컴의 AI 네트워킹 제품에 대한 지속적이고 강력한 수요와 맞춤형 주문형 반도체(ASIC) 시장에서의 지배력 증대에 힘입은 것입니다. 이러한 전망은 진행 중인 인공지능 인프라 구축에서 브로드컴이 주요 공급업체로서의 전략적 위치를 강화하며, 주요 기술 기업과 월스트리트 분석가들로부터 상당한 관심을 받고 있습니다.
JP모건 체이스 보고서에 따르면, 브로드컴의 다가오는 10월 분기 매출과 1월 분기 가이던스는 컨센서스 추정치를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이러한 예상치 초과의 주요 동인은 두 가지입니다. 바로 AI 네트워킹 솔루션의 견고한 판매와 맞춤형 ASIC 칩에 대한 급증하는 수요입니다. 회사의 분석은 AI 기반 매출의 상당한 증가를 지적하며, 2026 회계연도까지 500억 달러 이상을 예측하고 있습니다. 이러한 성장은 **구글(GOOGL)**의 텐서 처리 장치(TPU)와 같이 Gemini 3와 같은 고급 AI 모델을 훈련하고 실행하는 데 필수적인 핵심 구성 요소를 공동 개발하고 제조하는 브로드컴의 역할과 직접적으로 연결됩니다.
브로드컴의 전략적 포지셔닝은 올해 주가를 68% 이상 상승시켰습니다. 이 회사는 특수 실리콘을 찾는 하이퍼스케일러를 위한 선호 파트너로 부상하고 있으며, 이러한 시장 개발은 **마벨 테크놀로지(MRVL)**와 같은 경쟁업체를 잠재적으로 위협할 수 있습니다. The Information의 보고서에 따르면 **마이크로소프트(MSFT)**는 맞춤형 칩 개발을 마벨에서 브로드컴으로 전환할 수 있으며, 이는 브로드컴의 시장 점유율을 크게 높일 수 있는 움직임입니다. 이러한 추세는 AI 하드웨어 시장에서 중요한 전략적 차이를 강조합니다. 여기서 브로드컴의 맞춤형 설계 ASIC는 **엔비디아(NVDA)**의 범용 GPU에 대한 경쟁적인 대안을 제시합니다. 이는 AI 붐의 "곡괭이와 삽" 공급업체, 즉 필수 하드웨어 및 인프라를 제공하는 기업이 가장 지속 가능한 장기적 수혜자라고 주장하는 **블랙록(BlackRock)**이 표명한 광범위한 투자 논리와 일치합니다.
월스트리트 분석가들도 이러한 긍정적인 정서에 공감했습니다. 미즈호 분석가 비제이 라케시는 구글의 TPU에 대한 지속적인 수요와 메타(META) 및 **애플(AAPL)**의 AI 워크로드 확대를 언급하며 AVGO에 대한 "시장 수익률 상회" 등급을 재확인했습니다. 마찬가지로 모건 스탠리 분석가 조셉 무어는 예상보다 강력한 AI 수요와 ASIC 사업의 모멘텀이 브로드컴의 AI 칩 매출이 2026년에 엔비디아보다 빠르게 성장할 수 있다고 언급하며 브로드컴의 목표 주가를 상향 조정했습니다. 블랙록의 최고 투자 전략가 벤 파월은 이러한 추세를 다음과 같이 설명했습니다. "자본 지출 홍수는 계속되고 있습니다. 자금은 매우, 매우 명확합니다... 우리는 그 현금 흐름의 수혜자입니다... 칩을 만들든, 에너지를 만들든, 구리 배선에 이르기까지 말입니다."
브로드컴에 대한 전망은 아마존(AMZN), 구글, 마이크로소프트와 같은 "하이퍼스케일러"들의 막대한 자본 지출 물결을 반영합니다. 이들은 AI 역량을 구축하기 위한 고위험 경쟁에 참여하고 있습니다. 이들 기업은 AI 관련 투자에 매년 수백억 달러를 책정하고 있으며, 시장 리더십을 승자 독식 경쟁으로 보고 있습니다. 이러한 지출 경쟁은 반도체에서 데이터 센터에 전력을 공급하는 데 필요한 에너지에 이르기까지 AI 인프라의 엄청난 호황을 이끌고 있습니다. S&P 글로벌은 데이터 센터 전력 수요가 2030년까지 거의 두 배로 증가할 수 있다고 추정합니다. 이러한 확장을 지원하기 위해 선도적인 기술 기업들은 신용 시장을 활용하기 시작했으며, 이는 예측 가능한 미래에 AI 하드웨어 생태계로의 자본 흐름이 지속될 것임을 시사합니다.