Edgen Stock·Oct 03 2025, 00:23Canadian Solar의 e-STORAGE 자회사는 캐나다 온타리오주의 두 가지 대규모 프로젝트(총 2.1GWh)에 대해 Aypa Power와 중요한 배터리 저장 계약 및 20년 장기 서비스 계약을 체결했습니다. 이 계약은 Canadian Solar의 장기적인 수익 예측 가능성을 높이고 북미 에너지 저장 시장에서 입지를 강화합니다.
Canadian Solar Inc. (NASDAQ: CSIQ)는 과반수 소유 자회사인 **CSI Solar Co., Ltd.**의 단위 e-STORAGE를 통해 2025년 10월 1일 Aypa Power와 배터리 저장 계약(BSA) 및 20년 장기 서비스 계약(LTSA)을 체결했다고 발표했습니다. 이 계약은 캐나다 온타리오주에 위치한 Elora 및 Hedley 배터리 에너지 저장 프로젝트와 관련이 있습니다. 이 프로젝트들의 총 용량은 온타리오 전력망에 420메가와트(MW) 및 2,122메가와트시(MWh)의 새로운 저장 용량을 제공할 예정이며, 이는 현재 주에서 개발 중인 가장 큰 에너지 저장 시설 중 하나로 자리매김할 것입니다. 이 프로젝트에는 e-STORAGE의 독점 SolBank 제품이 사용될 것입니다.
SolBank 시스템의 인도는 2026년 1분기에 시작될 예정이며, 두 프로젝트의 상업 운영은 2027년 상반기에 시작될 것으로 예상됩니다. 이 계약에 수반되는 20년 LTSA는 지속적인 모니터링, 예방 유지보수 및 성능 보장을 제공하여 2047년까지 높은 시스템 가용성과 예측 가능한 서비스 수익을 보장하도록 구성되어 있습니다.
발표 후 **Canadian Solar (CSIQ)**의 주가는 14.04% 상승하여 긍정적인 투자 심리를 나타냈습니다. 이러한 반응은 20년 LTSA에서 발생하는 장기적이고 예측 가능한 수익 흐름에 대한 낙관론을 반영하며, 이는 일회성 장비 판매에 비해 더 높은 마진의 반복 수익을 제공할 것으로 예상됩니다. 이 거래 구조는 Canadian Solar의 장기적인 재무 프로필을 개선하고 수익 변동성을 완화할 것으로 기대됩니다.
2025년 6월 30일 기준으로 e-STORAGE는 전 세계적으로 13기가와트시(GWh) 이상의 배터리 에너지 저장 솔루션을 출하했으며, 30억 달러의 상당한 계약 잔고를 유지하고 있다고 보고했습니다. 이 20년 계약에서 발생하는 총 예상 수익을 포함한 구체적인 재무 조건은 공개되지 않았지만, 계약의 성격은 미래 수익 가시성 강화를 시사합니다.
이 파트너십은 안정적이고 반복적인 수익 모델을 구축하려는 재생 에너지 부문의 광범위한 추세를 강조합니다. Elora 및 Hedley 프로젝트는 온타리오의 에너지 시스템에 대한 중요한 투자로, 증가하는 수요를 충족하고 그리드 신뢰성을 유지하는 데 필요한 유연한 용량을 제공하도록 설계되었으며, IESO의 장기 1(LT1) 자원 적정성 프레임워크와 일치합니다. 블랙스톤 포트폴리오 회사인 Aypa Power는 북미 전역에서 30개의 에너지 저장 및 재생 에너지 프로젝트를 운영하며 22기가와트 이상의 개발 파이프라인을 보유하고 있습니다. 이는 두 회사 간의 첫 번째 협력이 아니며, Aypa Power는 이전에 2025년 3월 캘리포니아 및 텍사스 프로젝트를 위해 e-STORAGE에서 1.8GWh의 배터리를 주문했습니다.
이 거래의 긍정적인 모멘텀에도 불구하고, Canadian Solar의 전반적인 재무 상태는 엇갈린 모습을 보입니다. 회사는 2025년 2분기 3년 매출 성장률 5.3%와 17억 달러의 순매출을 보고했으며, 이는 전분기 대비 42% 증가한 수치입니다. 그러나 EPS는 -0.44달러, 순이익률은 -0.12%를 기록했습니다. 회사는 65억 달러의 상당한 부채를 관리하고 있으며, 유동비율은 1.09입니다. 주가순자산비율(P/B)은 0.35로 산업 평균보다 낮으며, GuruFocus는 이 주식을 GF 가치 16.54달러로 '적당히 저평가'되어 있다고 평가하며 투자자들에게 잠재적인 상승 여력이 있음을 시사합니다. 반대로 Altman Z-점수 0.63은 잠재적인 재정적 어려움을 나타내지만, Beneish M-점수 -2.48은 회사가 재무 조작에 관여할 가능성이 낮음을 시사합니다.
Aypa Power의 CEO인 Moe Hajabed는 이러한 이니셔티브의 전략적 중요성을 강조하며 다음과 같이 말했습니다. > "Elora 및 Hedley 프로젝트는 온타리오 에너지 시스템에 대한 중요한 투자를 나타내며, 증가하는 수요를 충족하고 안정적인 그리드를 유지하는 데 필요한 유연한 용량을 제공합니다."
e-STORAGE의 사장인 Colin Parkin은 캐나다 시장에 대한 약속을 재차 강조하며 다음과 같이 말했습니다. > "Elora 및 Hedley 프로젝트를 통해 Aypa Power와의 파트너십을 확장하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다. 이 프로젝트들은 IESO의 장기 1("LT1") 자원 적정성 프레임워크를 통해 신뢰할 수 있는 용량을 제공하고 캐나다 시장에 대한 우리의 장기적인 약속을 재확인할 것입니다."
이 계약은 Canadian Solar가 확장되는 북미 에너지 저장 시장에서 핵심 플레이어로서의 입지를 확고히 하며, 미래 수익 및 성장 궤적에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 재생 에너지 통합 및 그리드 안정성 요구 사항에 의해 주도되는 그리드 규모 배터리 저장 솔루션에 대한 수요 증가는 Canadian Solar와 같은 회사에게 더 많은 기회를 창출할 가능성이 있습니다. 향후 분기 동안 모니터링해야 할 주요 요소로는 이러한 프로젝트의 진행 상황, Canadian Solar의 부채 관리 능력, 그리고 글로벌 에너지 저장 수요 및 가격 책정의 광범위한 추세가 있습니다. 27GWp의 태양광 및 80GWh의 배터리 에너지 저장 용량을 포함한 회사의 광범위한 개발 파이프라인은 재생 에너지 부문에서 지속적인 성장을 위한 입지를 다지고 있습니다.