Edgen Stock·Sep 29 2025, 09:26미국 부문별 기업 수익성에서 상당한 차이가 나타났습니다. 비금융 산업은 상당한 감소를 겪은 반면, 금융 부문은 기록적인 수익을 보고했습니다. 이러한 추세는 근본적인 경제 변화와 다양한 시장 부문 간의 다양한 회복력을 강조합니다.
1분기 대규모 하향 조정에 이어 미국 비금융 산업의 기업 이익이 2분기에 눈에 띄게 하락했습니다. 도매 무역 이익은 2분기에 1분기 대비 18% 급락했으며, 전년 대비 26% 감소하여 계절 조정 연율 2,180억 달러를 기록했습니다. 이러한 감소는 여러 비금융 부문에서 수익성 약화라는 광범위한 추세에 기여했습니다.
동시에 정보 산업은 2분기 이익이 연율 2,710억 달러로 변동 없었지만, 이는 4분기 수준보다 12% 감소한 수치였습니다. 내구재 제조업 이익은 2분기에 1분기 대비 17% 급증하여 연율 3,110억 달러에 달했지만, 전년 대비 9% 낮고 4분기 수치보다 10% 낮았습니다. 식품, 음료 및 화학 물질과 같은 분야를 포함하는 이 부문은 이전에 2020년 2분기 이후 **239%**의 상당한 이익 증가를 보였습니다.
**경제 분석국(BEA)**은 2분기 GDP의 세 번째 개정에서 이전 기업 이익 데이터에 대한 상당한 하향 조정을 발표했습니다. 특히, 비금융 법인 기업의 1분기 이익은 전년 4분기 대비 3,310억 달러, 즉 **11.1%**라는 엄청난 폭으로 하향 조정되었습니다. 이 개정은 2001년 이후 가장 큰 분기별 달러 급락을 기록했으며, 글로벌 금융 위기 동안의 2020년 4분기와 2008년 4분기에 이어 세 번째로 큰 비율 하락을 기록했습니다.
1분기에 세전 이익 연율 2조 6,400억 달러를 여전히 보고했음에도 불구하고, 이러한 개정의 엄청난 규모는 이들 부문이 이전에 이해했던 것보다 더 어려운 경제 상황에 직면해 있음을 시사합니다. 관세와 같은 요인들은 특히 제조 및 도매 무역과 같이 국제 무역에 크게 노출된 부문에서 이러한 이익 감소에 기여하는 것으로 암묵적으로 시사됩니다.
비금융 산업에서 관찰된 어려움과는 대조적으로, 미국 금융 산업은 견조한 수익성을 달성했습니다. 이 부문의 이익은 기록적인 수준으로 상승하여 상당한 회복력을 보여주었습니다. 미국의 6대 은행은 전년 대비 순이익이 총 20% 증가했다고 보고했으며, 이는 20년 만에 가장 강력한 실적 중 하나입니다.
JP모건 체이스는 특히 585억 달러의 기록적인 연간 이익을 달성하여 500억 달러를 돌파한 최초의 대출 기관이 되었습니다. 골드만삭스는 3년여 만에 최고 이익을 기록했으며, 주당 순이익이 22.87달러에서 40.54달러로 증가했고, 총 매출은 16% 증가하여 535억 1천만 달러에 달했습니다. 마찬가지로, 시티그룹의 순이익은 매출 811억 달러에 127억 달러로 거의 40% 급증했습니다.
이러한 강력한 실적은 주로 투자 은행 수수료의 회복에 힘입은 것으로, 거래 증가와 자본 시장 활동에 힘입어 연간 34% 급증하여 360억 달러에 달했습니다. 거래 수익도 크게 기여하여 1,230억 달러에 달했으며 10% 증가했습니다. 견조한 전통적인 대출 사업도 이익을 더욱 뒷받침했으며, 가장 큰 대출 기관은 더 높은 금리를 활용하여 2,500억 달러 이상의 **순이자 소득(NII)**을 창출했습니다.
엇갈린 이익 추세는 광범위한 시장에 미묘한 그림을 제시합니다. 비금융 기업 이익의 상당한 감소는 경제 환경의 약화를 시사하며, 이는 기업 투자 감소, 잠재적인 해고, GDP 성장 둔화로 이어질 수 있습니다. 이러한 시나리오는 종종 많은 부문에서 주식 가치에 대한 부정적인 영향을 선행하며 시장 변동성을 증가시킬 수 있습니다.
반대로, 자본 시장의 회복과 지속적인 이자 소득에 힘입은 금융 부문의 기록적인 이익은 이 부문 내의 특정 회복력을 나타냅니다. 분석가들은 투자 은행 수익의 지속적인 강세를 예상하며 은행의 두 자릿수 이익 성장을 예측합니다. 신용 평가 기관인 피치는 자본 및 수익성 비율의 안정화를 인용하며 해당 부문의 전망을