Edgen Stock·Oct 18 2025, 22:00뉴몬트(NEM)와 로얄골드(RGLD)는 2025년 10월 17일 금요일, 광범위한 시장의 긍정적인 성과와 대조적으로 상당한 하락을 경험했습니다.
2025년 10월 17일 금요일 미국 증시는 S&P 500 지수가 0.53% 상승한 6,664.01을 기록하고 다우존스 산업평균지수가 0.52% 상승한 46,190.61을 기록하며 마감했습니다. 그러나 주요 금 채굴 회사인 뉴몬트사 (NEM) 와 로얄골드사 (RGLD) 는 긍정적인 시장 추세와는 달리 눈에 띄는 하락을 기록했습니다.
뉴몬트사 (NEM) 주가는 7.63% 하락하여 90.77달러로 마감했습니다. 해당 주식의 거래량은 1,960만 주로, 50일 평균 거래량인 1,040만 주를 크게 넘어섰으며, 이는 하락 기간 동안 투자자 활동이 증가했음을 나타냅니다. 로얄골드사 (RGLD) 주가는 6.24% 하락하여 193.76달러에 정착했습니다. 주요 금 생산자들의 이러한 실적 부진은 나스닥 종합지수가 0.52% 상승한 22,679.98을 기록하는 등 광범위한 시장 지수가 회복력을 보이며, 지속적인 미-중 무역 분쟁과 특정 미국 은행의 부실 대출 보고서와 관련된 우려를 상당 부분 극복한 날에 발생했습니다.
NEM과 RGLD의 하락은 주로 금 가격이 주 초에 달성했던 전례 없는 기록적인 고점에서 후퇴한 것에 대한 반응이었습니다. 현물 금은 2025년 10월 17일에 온스당 약 4,379달러의 사상 최고치를 기록했으며, 미국 금 선물은 장중 온스당 4,392.00달러의 기록을 세웠습니다. 이러한 하락은 금이 연초 대비 66% 이상 상승한 이후 투자자들의 광범위한 차익 실현에 주로 기인했습니다.
또한, 도널드 트럼프 미국 대통령의 발언이 미-중 무역 전쟁 격화에 대한 우려를 완화하면서 일시적으로 안전자산에 대한 즉각적인 필요성을 줄여 금 가격 추가 상승 동력을 약화시켰습니다. 중요한 산업용 응용 프로그램으로 인해 종종 변동성이 더 큰 은도 2025년 10월 17일에 큰 조정을 경험하여 다년간 최고치인 54.49달러에 도달한 후 6% 이상 폭락했습니다.
채굴 주식의 성과는 역사적으로 귀금속의 비례적인 상승에 뒤처져 왔습니다. 강세장에서는 금 채굴 주식이 일반적으로 금 가격 상승의 30-40%만을 포착했으며, 조정 기간 동안에는 1.5-2배의 하락을 경험했습니다. 이러한 추세는 2025년 10월 시장 움직임 동안 강화되었으며, 금 가격이 온스당 4,000달러 이상을 유지했음에도 불구하고 금 채굴 ETF는 심각한 매도세를 경험했습니다. 특히 에너지 분야의 운영 비용 인플레이션은 광업 회사의 이윤을 계속 압박하여 이러한 실적 부진에 기여하고 있습니다.
금요일 하락에도 불구하고 뉴몬트사는 연초 대비 +143.87% 상승하며 견고한 시장 성과를 보였고, 주가는 두 배 이상 상승했습니다. 회사의 후행 주가수익비율 (P/E) 은 15.4였으며, 경쟁사인 바릭 마이닝사는 20.6으로, 잠재적인 가치 평가 할인을 시사합니다. 로얄골드사는 로열티 및 스트리밍 회사로서 자산 경량 모델로 운영되며, 채굴업체에 선행 자금을 제공하여 미래 생산 또는 수익의 일정 비율을 대가로 받습니다. 이러한 구조는 직접적인 운영 비용과 위험으로부터 회사를 보호하여 유리한 장기 가격으로 지속적인 수익 창출을 보장합니다.
최근의 변동성에도 불구하고 분석가들은 금과 금 채굴 주식의 장기적인 가치와 성장 잠재력에 대해 대체로 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 골드만삭스는 최근 뉴몬트사의 등급을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표 주가를 77.30달러에서 104.30달러로 올려 금요일 종가 대비 22.5%의 상승 여력을 시사했습니다. 이 증권사는 뉴몬트의 가치 평가, 생산 성장, 잉여 현금 흐름 수익률 및 자본 관리를 지지 요인으로 언급했으며, 뉴몬트가 동종 업체에 비해 할인되어 거래되고 있다고 지적했습니다.
저명한 금 강세론자 피터 쉬프도 광업 주식이 추가 상승 여력이 있을 수 있다고 언급하며, 현재 가치 평가가 귀금속의 지속적인 상승 잠재력을 완전히 반영하지 못하고 있다고 시사했습니다. 금 시장은 지속적인 지정학적 긴장, 인플레이션 우려 및 연방준비제도 이사회의 금리 조정 기대에 계속 영향을 받고 있습니다. 단기적인 변동성이 예상되지만, 분석가들의 전반적인 정서는 이러한 거시 경제 및 지정학적 요인에 의해 주도되는 귀금속에 대한 지속적인 강세 추세를 가리키고 있습니다. 투자자들은 추가적인 시장 방향을 위해 곧 발표될 경제 보고서와 중앙은행 정책의 변화를 면밀히 주시할 것입니다.