Edgen Stock·Nov 20 2025, 13:58중국 탄산리튬 선물 가격이 톤당 10만 위안을 넘어섰습니다. 이는 근본적인 수요 변화보다는 공급 측면의 차질과 생산 중단에 의해 주도된 것입니다. 이번 랠리는 여전히 공급 과잉이 특징인 시장에서 발생했으며, 전기차 제조업체를 포함한 업계 참여자들로부터 신중한 전망을 이끌어내고 있습니다.
광저우 선물 거래소의 가장 활발한 탄산리튬 선물 계약이 톤당 10만 위안(14,065달러) 문턱을 넘어섰습니다. 이는 장기적인 공급 과잉으로 여전히 어려움을 겪고 있는 시장에서 상당한 가격 변동을 나타냅니다. 2024년 6월 이후 최고치를 기록한 이번 급등은 근본적인 수요 변화에 의해 촉발된 것이 아니라, 생산 중단과 주요 생산자들의 전략적 예측을 포함한 공급 측면의 차질에 대한 반응입니다. 이 사건은 리튬 시장의 내재된 변동성을 강조하며, 단기적인 경색이 광범위한 공급 과잉을 일시적으로 가릴 수 있어 투자자와 전기차(EV) 제조업체에게 복잡하고 불확실한 환경을 조성합니다.
2025년 11월 탄산리튬 계약 가격은 최근 몇 달 동안 70% 이상 상승하여 심리적으로 중요한 톤당 10만 위안을 돌파했습니다. 이 랠리는 지난 한 해 동안 전 세계 EV 판매 둔화와 보조금 단계적 폐지로 인해 리튬 가격이 2022년 최고점에서 80% 폭락했던 상품의 성과와 극명한 대조를 이룹니다. 이번 반등의 직접적인 촉매는 약 65,000미터톤의 탄산리튬 등가물(전 세계 공급량의 약 6%)이 시장에서 사라진 생산 중단을 포함한 공급 측면 요인으로 보입니다. 이로 인해 즉각적인 시장 경색이 발생했으며, 당분간 2025년까지 지속될 것으로 예상되는 더 큰 공급 과잉 내러티브를 압도했습니다.
리튬 비용의 급격한 증가에도 불구하고 전기차 제조업체들은 눈에 띄게 침묵을 지키고 있습니다. 이는 탄산리튬의 기존 공급 과잉, 충분한 재고, 필요할 경우 유휴 생산 능력을 재활성화할 수 있는 능력 등 여러 요인에 기인합니다. 또한, CATL과 같은 주요 배터리 생산자들은 단기적인 가격 변동에 대한 완충 장치를 제공하는 통합 레이아웃을 개발했습니다. 그러나 지속적인 랠리는 특히 중고급 EV의 마진에 압력을 가할 수 있으며, 자동차 부문에서 가격 기반 경쟁에서 가치 기반 경쟁으로의 전환을 가속화할 수 있습니다. 이러한 역동성을 복잡하게 만드는 것은 중국이 10월에 첨단 리튬 이온 배터리 및 핵심 재료에 대한 새로운 수출 제한을 도입했다는 점이며, 이는 글로벌 공급망에 영향을 미칠 것입니다.
시장 분석가들은 현재의 가격 랠리와 근본적인 시장 기초 사이의 단절을 강조합니다. 한 보고서는 “리튬 시장이 공급 과잉에서 잠재적 부족 상황으로 극적으로 역전된 것은 상품 기초가 얼마나 빨리 변동할 수 있는지를 보여줍니다. 특히 공급 차질이 에너지 저장 및 전기 자동차와 같은 핵심 부문에서 수요 가속화와 동시에 발생할 때 더욱 그렇습니다.”라고 언급합니다. 낙관적인 장기 전망에 덧붙여, 중국의 주요 생산자인 간펑리튬 그룹(Ganfeng Lithium Group Co) 회장은 2026년 리튬 수요가 30% 또는 심지어 40% 증가할 것이라고 예측했으며, 이는 탄산리튬 가격을 15만 위안 이상 또는 20만 위안까지 끌어올릴 수 있다고 밝혔습니다.
중국은 글로벌 리튬 공급망에서 지배적인 위치를 차지하며, 가격 책정에 상당한 영향력을 행사합니다. 중국 생산자와 정부 기관 간의 조정된 정책은 현재 시나리오에서와 같이 가격 변동을 증폭시킬 수 있습니다. 시장은 또한 EV에서 리튬 인산철(LFP) 배터리의 인기가 증가하는 것과 같은 기술 변화에 의해 형성되고 있으며, 이는 대부분의 수요를 탄산리튬으로 향하게 했습니다. 현재 상황은 단기적인 공급 주도 가격 충격과 구조적으로 공급 과잉인 시장의 장기적인 전망 사이의 긴장을 강조합니다. 투자자들은 이 부문의 변동성을 탐색하기 위해 중국의 규제 개발, 에너지 저장 배포율 및 대체 공급원의 진행 상황을 면밀히 모니터링하고 있습니다.