요약
미국과 영국의 새로운 퇴직 저축 및 연금 규정은 세금 처리에서 뚜렷한 분할을 만들어 고소득자와 소액 개인 저축을 가진 사람들에게 다른 결과를 초래할 것입니다. 이러한 정책은 더 복잡하고 소득에 따른 재정 조치로의 전환을 시사합니다.
세부 사항: 대서양 횡단 세금 변화
두 가지 중요하면서도 철학적으로 유사한 정책 변경이 발효될 예정이며, 대서양 양쪽의 퇴직 저축자들에게 영향을 미칠 것입니다.
미국에서는 SECURE 2.0 법안의 핵심 조항이 2026년에 시행될 예정입니다. 401(k) 기여금 한도가 24,500달러로 증가하고, 50세 이상에게는 8,000달러의 추가 납입 한도가 부여되지만, 고소득자에게는 주요 변경 사항이 적용됩니다. 2025년에 15만 달러 이상을 벌어들인 개인은 추가 납입금을 세후 로스 계정으로 지시해야 합니다. 이는 전통적인 세전 납입금이 제공하는 선불 세금 공제를 제거합니다. 공인 재무 설계사 후안 로스(Juan Ros)는 이를 "내년에 고소득자에게 가장 큰 영향을 미칠 변화"라고 설명하며, 이는 세금 부담을 현재로 전환시킨다고 말했습니다.
영국에서는 2025년 가을 예산안에서 비평가들이 "이중 계층 국가 연금" 시스템이라고 부르는 것을 도입했습니다. 2026년 4월부터 완전 신 국가 연금은 4.8% 인상되어 연간 약 12,548파운드가 될 예정이며, 이는 동결된 소득세 개인 공제액 12,570파운드보다 약간 적습니다. 가장 가난한 연금 수령자에게 세금을 부과하지 않기 위해 레이첼 리브스 재무장관은 유일한 소득이 국가 연금인 사람들은 소득세를 내지 않을 것이라고 약속했습니다. 그러나 이 면제는 소액 개인 연금과 같은 다른 소득원이 있는 퇴직자에게는 적용되지 않습니다. 전 연금 장관 스티브 웹 경(Sir Steve Webb)은 이것이 사실상 국가 연금을 "사실상 소득 조사에 따른 혜택"으로 만들고 퇴직을 위해 저축한 사람들에게 불이익을 준다고 주장합니다.
시장 영향: 균일한 세금 인센티브의 종말
새로운 규칙은 광범위한 저축 세금 인센티브에서 크게 벗어납니다.
미국 고소득자의 경우, 의무적인 로스 추가 납입금은 핵심적인 세금 이연 전략을 무효화합니다. 즉각적인 효과는 현재 더 높은 세금 부담이며, 장기 세금 계획의 재계산을 강요합니다. 이 정책은 퇴직 시 인출 시가 아닌 현재 세금을 징수함으로써 정부의 세수입을 가속화합니다.
영국에서는 이 정책이 개인 저축에 대한 직접적인 비유인책을 만들 수 있습니다. 소액 직업 연금을 가진 개인은 총 소득이 면세 한도를 초과하여 세금 부담을 지게 될 수 있으며, 이는 개인 저축이 전혀 없는 이웃은 완전히 피할 수 있는 것입니다. 이는 또한 국가 연금 이연의 재정적 계산을 복잡하게 만듭니다. 이연으로 인한 소득 증가는 새로운 세금 의무에 의해 상쇄될 수 있기 때문입니다.
전문가 의견
금융 전문가들은 증가하는 복잡성과 예상치 못한 결과의 가능성에 대해 우려를 표명했습니다. 합의는 이러한 정책이 특정 재정 목표를 달성하는 동안 개인 퇴직 저축을 장려하는 더 넓은 목표를 훼손할 수 있다는 것입니다.
미국 401(k) 변경 사항에 대해 공인 재무 설계사 후안 로스는 "실질적으로 이 변경은 고소득자들이 이제 더 많은 세금을 내야 한다는 것을 의미할 것입니다"라고 말했습니다.
영국에서는 비판이 더 날카롭고 공정성에 초점을 맞추고 있습니다.
스티브 웹 경은 새로운 시스템이 "저축하거나 연기한 사람들에게 명백하게 불이익을 준다"고 경고하며, 소액 개인 연금을 구축한 사람이 전혀 저축하지 않은 사람보다 더 많은 세금을 낼 수 있는 상황을 만듭니다.
이러한 복잡하고 목표화된 세금 규칙으로의 추세는 개인에게 또 다른 복잡성을 더합니다. 납세자들이 혼란으로 인해 이미 수십억 달러의 기존 세금 공제를 간과하고 있다는 보고서가 이를 강조합니다.
더 넓은 맥락
이러한 개별 정책 변경은 진공 상태에서 발생하는 것이 아닙니다. 이는 미국 사회 보장 기금의 장기적인 지급 불능과 영국 정부의 세수입 필요성 등 상당한 재정 압력을 관리하기 위해 정부가 "숨겨진 세금"과 복잡한 규칙 조정을 사용하고 있는 더 큰 추세를 나타냅니다.
영국의 개인 공제액을 2031년까지 동결하는 것은 연금 세금 문제의 주요 원인이며, 이는 더 많은 사람들을 세금망으로 끌어들이는 재정적 끌림의 전형적인 예입니다. 이는 같은 예산안의 다른 세수 증대 조치로 보완됩니다. 여기에는 급여 희생 연금 기여금에 대한 국민 보험 면제 단속과 영국 국가 연금 자격을 구축하려는 해외 거주자에 대한 규칙 강화가 포함됩니다.
궁극적으로 이러한 정책은 퇴직 계획의 새로운 패러다임을 시사합니다. 일률적인 세금 인센티브 접근 방식은 사라지고, 저축자의 소득 수준과 선택이 재정적 결과에 더 뚜렷하고 복잡한 영향을 미치는 시스템으로 대체됩니다.
Edgen Stock·Dec 08 2025, 04:07