Edgen Stock·Nov 15 2025, 22:20Riskified Ltd. (RSKD)는 2025년 3분기에 기록적인 매출과 송금 및 결제 부문에서 상당한 성장을 달성하며 견조한 재무 실적을 발표했으며, 주당 순이익 예상치를 하회했음에도 불구하고 주가 상승으로 이어졌다.
**Riskified Ltd. (RSKD)**는 2025년 3분기 재무 실적 발표 이후 주가가 상승했다. 애널리스트 예측치에 미달하는 주당 순이익(EPS)을 보고했음에도 불구하고, 이 사기 방지 솔루션 제공업체는 견조한 매출 성장과 운영 효율성 및 전략적 범주 확장 분야에서 상당한 발전을 보여 투자자들에게 긍정적인 반응을 얻은 것으로 보인다.
2025년 9월 30일 마감된 3분기 동안, Riskified는 전년 동기 대비 4% 증가한 8,190만 달러의 기록적인 매출을 보고했다. 이 매출 수치는 애널리스트 예상치인 8,034만 달러를 약간 상회했다. 그러나 회사는 합의 예측인 0.03달러에 미달하는 -0.04달러의 EPS를 기록했다. 장전 거래에서 RSKD 주가는 3.99% 상승하여 5.21달러를 기록했다.
운영 하이라이트에는 560만 달러의 긍정적인 조정 EBITDA가 포함되며, 이는 약 7%의 마진을 나타낸다. 회사는 조정 EBITDA 마진에서 전년 대비 560 베이시스 포인트의 상당한 개선을 보였다. 해당 분기의 총 상품 거래량(GMV)은 378억 달러에 달했으며, 이는 전년 대비 97%의 상당한 증가를 의미한다.
부문별로, 송금 및 결제 카테고리는 전년 대비 100%의 놀라운 매출 증가를 달성하며 주요 성장 동력으로 부상했다. 패션 및 명품 부문도 13% 상승하며 긍정적으로 기여했다. 반대로 홈 카테고리는 전년 대비 약 70% 감소하며 상당한 역풍에 직면하여 미국 매출이 12% 감소했다.
EPS 미달에도 불구하고 주가 상승으로 입증된 시장의 긍정적인 반응은 투자자들이 Riskified의 근본적인 매출 성장, 운영 개선 및 전략적 다각화를 우선시했음을 시사한다. 송금 및 결제 카테고리의 강력한 성과는 새로운 사업 활동 및 고성장 지역으로의 확장에서 성공적인 노력을 나타낸다. 조정 EBITDA 마진의 상당한 개선은 회사의 수익성 및 운영 효율성에 대한 의지를 강조한다. 상반기 4% 감소에서 3분기 5% 성장으로 돌아선 비GAAP 매출총이익 성장은 회사의 재무 건전성 개선을 더욱 강조했다.
Riskified의 재무 상태는 3억 2,500만 달러의 현금 예금 및 투자와 무부채로 여전히 강하다. 회사는 3분기에 1,340만 달러의 분기별 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 이는 첫 9개월 동안 총 2,240만 달러에 달한다. 또한 Riskified는 분기 동안 약 2,530만 달러에 520만 주를 재매입하여 주주 자본 환원에 적극적으로 참여했다.
앞으로 Riskified는 2025년 전체 매출 가이던스를 3억 3,800만 달러에서 3억 4,600만 달러 사이로 업데이트했으며, 조정 EBITDA는 2,100만 달러에서 2,700만 달러 사이가 될 것으로 예상한다. 회사는 4분기에 조정 EBITDA 마진이 약 15%로 추가 확대될 것으로 예상한다. CEO Eido Gal은 기존 판매자에게 추가 판매하고 신규 고객을 확보하는 것 사이에서 성장의 균형을 맞추는 전략을 확인했다. 회사는 또한 2025년 전체 송금 및 결제 카테고리의 절대 달러 매출이 전년 대비 거의 두 배가 될 것으로 예상한다.
Riskified의 CFO Aglika Dotcheva는 "장기적인 가치를 창출하는 분야에 투자하면서 수익성 목표를 계속 실행하고 있습니다"라고 말하며, 성장과 재무 규율에 대한 균형 잡힌 접근 방식을 나타냈다.
신규 지역 및 카테고리에서의 성장이 단기적으로 총마진에 일부 압력을 가할 수 있지만, Riskified 핵심 기계 학습 모델의 개선은 전년 대비 성장을 계속 주도할 것으로 예상된다. 투자자들은 송금 및 결제 부문의 지속적인 확장과 전략적 성장 이니셔티브를 추구하면서 비용을 관리하는 회사의 능력을 면밀히 주시할 것으로 보인다.