Edgen Stock·Dec 09 2025, 23:44KeyBanc 설문조사에 따르면 2026년 기업 IT 예산은 3.7% 증가할 것이며, 인공지능 지출은 전체의 4.7%로 증가할 것입니다. 마이크로소프트는 이러한 지출의 대부분을 차지할 것으로 예상되며, 이는 Salesforce와 같은 경쟁사로부터 시장 점유율이 이동할 가능성을 시사합니다.
최근 KeyBanc 설문조사에 따르면 기업 IT 지출이 인공지능 쪽으로 상당한 전략적 전환을 보이고 있으며, 마이크로소프트가 주요 수혜자로 떠오르고 있습니다. 2026년 예측에 따르면 전체 IT 예산은 3.7% 증가하고 자금은 상당 부분 재배정될 것이며, AI 관련 지출은 올해 3.2%에서 4.7%로 크게 증가하여 예산의 4.7%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 통합 AI 솔루션을 제공할 수 있는 기존 하이퍼스케일 플랫폼으로 지출이 통합되고 있음을 강조합니다.
KeyBanc 설문조사는 기업 우선순위에 대한 명확한 데이터 포인트를 제공합니다. IT 임원 응답자의 91%는 조직의 마이크로소프트 클라우드 및 AI 서비스에 대한 지출을 늘릴 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 여기에는 생산성 향상 및 작업 자동화를 위해 기업 워크플로우 전반에 통합되고 있는 Copilot와 같은 도구에 대한 강한 수요가 포함됩니다. 반대로, 보고서는 이러한 지출 집중이 핵심 AI 인프라 구축의 중심이 아닐 수 있다고 인식될 수 있는 Salesforce와 같은 다른 서비스형 소프트웨어(SaaS) 제공업체에 도전을 제기할 수 있음을 시사합니다.
설문조사 결과는 기업 AI 채택 주기에서 마이크로소프트의 주요 승자로서의 시장 위치를 확증합니다. 이러한 추세는 광범위한 경제가 약화 징후를 보이고 있음에도 불구하고 AI에 대한 막대한 자본 지출이 주식 가치를 뒷받침하고 있는 "매그니피센트 7" 기술 거대 기업의 시장 주도력을 강화합니다. 옥스포드 이코노믹스에 따르면, 이러한 기술 리더들의 자본 지출이 없었다면 미국 경제는 상반기에 최소한의 성장률을 기록했을 것입니다. 이러한 역동성은 AI 중심의 하이퍼스케일러와 나머지 기술 부문 간의 경쟁 해자가 확대되고 있음을 시사합니다.
블랙록 APAC 최고 투자 전략가 Ben Powell은 현재 환경을 아직 정점에 도달하지 않은 "자본 지출 홍수"로 묘사합니다. 그의 분석에서 가장 지속 가능한 투자 전략은 AI 붐의 "삽과 곡괭이"에 중점을 둡니다.
"돈의 흐름은 매우 명확합니다. 우리는 전통적인 '삽과 곡괭이' 자본 지출 슈퍼 붐에 초점을 맞추고 있으며, 여전히 더 많은 가능성이 남아 있다고 느껴집니다. 우리가 그 현금 흐름의 수혜자라면, 칩을 만들든, 에너지를 만들든, 구리 배선에 이르기까지, 그것은 상당히 좋은 위치입니다."
Powell은 또한 주요 기술 기업들이 확장을 위해 신용 시장을 활용하기 시작했을 뿐이며, AI 인프라로의 자본 유입이 지속될 가능성이 있음을 시사했습니다.
기업 지출 전환은 글로벌 AI 인프라 경쟁의 한 구성 요소입니다. 마이크로소프트는 최근 아시아에서 클라우드 및 AI 인프라를 위해 인도에 175억 달러를 투자하겠다고 발표했으며, 이는 구글과 같은 경쟁사들의 수십억 달러 투자와 상호 보완적입니다. 이러한 국제 자본 배치는 예상되는 수요를 충족하기 위해 경쟁하는 하이퍼스케일러의 장기 전략적 우선순위를 반영합니다. 일부 분석가들은 "AI 거품"에 대한 우려를 표명하지만, 이들 기업의 재정 상태는 닷컴 시대와 다릅니다. 매그니피센트 7은 건전한 대차대조표를 가진 확고한 기업으로, 투기적 부채가 아닌 주로 수익을 통해 2030년까지 최대 7조 달러에 이를 것으로 추정되는 대규모 자본 프로젝트에 자금을 지원하고 있습니다.