트럼프 행정부, 일라이 릴리 및 노보 노디스크와 약가 합의 확보

제약 회사 일라이 릴리, 노보 노디스크, 백악관 협약을 통해 약가 인하 발표

미국 제약 대기업인 **일라이 릴리 앤 컴퍼니(LLY)**와 **노보 노디스크 A/S(NVO)**는 선도적인 비만 치료제 가격을 대폭 인하하기 위해 백악관과 협약을 체결했습니다. 트럼프 행정부가 주도한 이 협약은 특히 메디케어 및 메디케이드 적용을 받는 환자들을 위해 협상된 가격 책정과 새로운 직접 소비자 판매 플랫폼을 결합하여 환자 접근성 및 경제성을 향상시키기 위해 고안되었습니다.

협약 세부 사항

이 협약의 핵심은 고효율 GLP-1 기반 체중 감량 약물의 비용을 절감하는 것입니다. 일라이 릴리의 경우, 이 협약에는 주사제인 Zepbound(티르제파타이드)와 현재 미국 FDA 승인을 기다리고 있는 경구 치료제 orforglipron이 포함됩니다. 릴리의 직접 소비자 채널을 통해 이 약물을 이용하는 자비 환자들은 유럽 시장에서 제공되는 가격과 동일한 가격을 적용받게 될 것입니다. 특히, orforglipron과 같은 출시 예정인 비만 치료제 알약의 초기 용량은 메디케어, 메디케이드 또는 새로운 TrumpRx.gov 플랫폼을 이용하는 개인에게 월 145달러가 될 예정입니다. 릴리의 Zepbound와 노보 노디스크의 Wegovy를 포함한 기존 주사제는 TrumpRx.gov에서 초기 가격이 월 350달러이며, 2년 동안 월 245달러로 인하될 예정입니다. 또한, 행정부는 메디케어 환자들이 두 회사의 주사제 비만 치료제를 월 50달러에 이용할 수 있을 것이라고 발표했습니다.

이러한 이니셔티브는 트럼프 대통령의 "최혜국"(MFN) 프로그램의 일환으로, 미국 처방약 가격을 다른 선진국에서 이용 가능한 최저 가격과 일치시키는 것을 목표로 합니다. 새로운 플랫폼인 TrumpRx.gov는 이러한 할인된 직접 소비자 판매를 촉진하기 위해 2026년에 출시될 예정입니다. 이 최신 협약 이전에 **화이자(PFE)**와 **아스트라제네카(AZN)**도 행정부와 유사한 협약을 체결했습니다.

시장 반응 분석

이 발표는 일라이 릴리의 주식 시장에서 긍정적인 반응을 이끌어냈으며, 그 주식(LLY)은 오후 거래에서 1.5% 상승하여 939.90달러를 기록했으며, 이는 약 8397억 5천만 달러의 강력한 시가총액을 반영합니다. 이러한 상승 움직임은 가격 인하에도 불구하고 더 넓은 접근성으로 인해 판매량이 증가할 가능성에 대한 투자자들의 낙관론을 시사합니다.

**노보 노디스크(NVO)**는 시장 침투율 증가로 인해 혜택을 받을 것으로 예상되지만, 약가 법률의 복잡성을 헤쳐나가고 있습니다. 회사는 이전에 세마글루티드( Ozempic 및 Wegovy의 활성 성분)에 대한 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 협상된 최대 공정 가격(2027년 1월부터 적용)을 수용하는 것이 글로벌 매출에 "낮은 한 자릿수"의 부정적인 영향을 미칠 것이라고 인정했습니다. 그러나 JP모건의 분석가들은 이러한 영향을 "예상보다 양호"하다고 평가하여 규제 압력으로 인한 재정적 영향이 제한적임을 시사했습니다. 노보 노디스크는 이미 2025년 매출 성장 예측을 최대 11%(14%에서 하향 조정)로, 영업 이익을 최대 7%(10%에서 하향 조정)로 조정했으며(고정 환율 기준), 이는 이러한 예상 가격 조정을 부분적으로 반영한 것입니다.

광범위한 맥락과 영향

이러한 가격 합의는 미국 내 처방약 고비용 문제를 해결하기 위한 중요한 노력을 강조합니다. GLP-1 작용제에 대한 집중은 신흥 비만 치료제 시장에서 이들의 중요한 역할을 부각시키며, **노보 노디스크(NVO)**는 상당한 **60.7%**의 시장 점유율을 차지하고 있으며, **일라이 릴리(LLY)**의 Zepbound는 회사 매출의 상당 부분인 **45%**를 차지합니다. 이러한 시장 지배력은 두 회사 모두 MFN 명령과 같은 규제 가격 개입에 특히 취약하게 만들며, 이는 미국 가격을 최대 **59%**까지 강제로 인하할 수 있습니다.

더 넓은 맥락에는 IRA에 따라 설립된 메디케어 약가 협상 프로그램이 포함되며, 이는 상당한 절감을 달성하는 것을 목표로 합니다. 메디케어 및 메디케이드 서비스 센터(CMS)는 2026년 1월 1일부터 적용되는 10개 약품에 대한 협상 가격이 2023년에 약 60억 달러를 절약할 수 있었을 것으로 추정하며, 이는 약 **22%**의 절감 효과에 해당합니다. 메디케어 가입자의 경우, 예상되는 표준 혜택 설계에 따라 매년 약 15억 달러를 절약할 수 있음을 의미합니다.

전문가 논평

"JP모건 분석가들이 추정하는 인플레이션 감축법의 협상된 가격으로 인한 노보 노디스크 매출에 대한 타격(약 60억 덴마크 크로네, 약 9억 3,700만 달러)은 '예상보다 양호'하다고 평가되었는데, 이는 시장이 더 심각한 재정적 영향을 예상했을 수 있음을 나타냅니다. 이는 가격 양보에도 불구하고 회사의 미래 수익에 대한 더 안정적인 전망을 시사합니다."

향후 전망

비만 치료제 시장의 환경은 계속해서 진화할 준비가 되어 있습니다. 일라이 릴리의 경구용 orforglipron에 대한 미국 FDA 승인 가능성이 시장에 더 편리한 치료 옵션을 제공함으로써 추가적인 변화를 가져올 수 있는지가 주목할 핵심 요소입니다. 또한 릴리는 2026년 말까지 최대 6건의 3상 retatrutide 임상 시험 결과를 발표할 예정이며, 이는 미래 주가에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

경쟁은 여전히 치열하며, 기업들은 입지를 강화하기 위해 전략적 인수를 적극적으로 추진하고 있습니다. **노보 노디스크(NVO)**는 최근 심혈관 대사 질환에 중점을 둔 임상 단계 생명공학/제약 회사인 **메트세라(Metsera)**를 최대 90억 달러에 인수하겠다는 비요청 제안을 제출했으며, 이는 **화이자(PFE)**의 이전 시도에 맞서는 것입니다. 이러한 움직임은 노보 노디스크가 최근 약 9,000명의 글로벌 직위 감축을 포함하는 회사 전체 구조 조정과 함께, 이 수익성 높은 분야에서 시장 점유율을 유지하고 확장하기 위해 채택된 공격적인 전략을 강조합니다. 2026년 TrumpRx.gov의 출시 및 효과 또한 수백만 미국인의 약물 접근성 및 가격 책정을 재편하는 것을 목표로 하므로, 모니터링해야 할 중요한 발전이 될 것입니다.