Edgen Stock·Nov 26 2025, 14:05미국 연방 은행 규제 당국은 대형 은행에 대한 금융 위기 이후 핵심 자본 요구 사항인 보충적 레버리지 비율(SLR)에 대한 수정안을 최종 확정했습니다. 이 개혁은 은행이 저위험 자산에 대해 보유해야 하는 자본을 줄임으로써 미국 국채 시장의 유동성을 개선하기 위해 고안되었습니다.
11월 25일, 미국 연방예금보험공사(FDIC), 연방준비제도 및 **통화감독청(OCC)**을 포함한 미국 연방 은행 규제 당국은 강화된 보충적 레버리지 비율(eSLR)에 대한 중요한 개정을 공동으로 최종 확정했습니다. 이 개혁은 국내 최대 은행에 대한 주요 자본 요건을 수정하여 상당한 대차대조표 역량을 확보하도록 설계되었습니다. 주요 목표는 저위험 자산의 자본 처리를 조정함으로써 중요한 금융 시장, 특히 미국 국채 시장의 유동성과 안정성을 개선하는 것입니다.
2014년 바젤 III 개혁의 일환으로 미국에 도입된 보충적 레버리지 비율은 대형 은행이 기본 자산의 위험 프로필과 관계없이 총 레버리지 노출에 대해 최소한의 Tier 1 자본을 보유하도록 요구합니다. 여기에는 미국 국채 및 중앙은행 예금과 같은 저위험 보유 자산이 포함되었습니다.
최종 확정된 수정안은 미국 글로벌 시스템적으로 중요한 은행 지주 회사(G-SIB)에 대한 이 프레임워크를 조정합니다. 통일된 요구 사항 대신, 이 규칙은 각 조직의 전반적인 시스템적 위험에 따라 표준을 맞춤화합니다. 이 변경 사항은 SLR이 주요 구속력 있는 제약으로 작용하기보다는 위험 기반 자본 요구 사항에 대한 진정한 안전망 역할을 하도록 보장하는 것을 목표로 합니다. 그렇게 함으로써 규제 당국이 시장 기능에 필수적인 저위험, 저수익 활동에 은행이 참여하는 것을 "억제하는 요인"으로 식별한 것을 줄입니다.
SLR 개혁은 은행에 5조 달러 이상의 대차대조표 공간을 확보할 것으로 예상됩니다. 이러한 역량 증가는 다음과 같은 여러 직접적인 시장 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
금융 업계 지도자들과 규제 당국은 이 개혁을 안전과 시장 효율성의 균형을 맞추기 위한 중요한 조정으로 평가했습니다. 은행 정책 연구소(BPI)의 사장 겸 CEO인 **그렉 베어(Greg Baer)**는 다음과 같이 말했습니다.
"이 개혁은 은행이 매우 잘 자본화되도록 할 것이며, 구속력 있는 요구 사항은 더 이상 위험에 둔감한 레버리지 비율이 아니라 바젤 제도 하의 위험 기반 요구 사항, GSIB 추가 요금 및 연방준비제도의 스트레스 자본 요금입니다."
이러한 견해에 공감하며, **FDIC 의장 대행 트래비스 힐(Travis Hill)**은 이 변경 사항이 eSLR이 안전망 역할을 하도록 설계되었으며, "따라서 GSIB 및 그 은행 자회사들이 저위험, 저수익 활동에 참여하는 잠재적인 억제 요인을 줄입니다"라고 언급했습니다.
이 규제 조정은 2008년 금융 위기 이후 규칙을 재조정하기 위한 가장 중요한 움직임 중 하나입니다. 원래의 더 엄격한 SLR은 은행이 가장 안전한 자산조차도 보유하는 데 자본 집약적으로 만들어 시장 유동성 압박에 기여했다는 비판을 받았습니다. 이 개혁은 강력한 자본화가 여전히 가장 중요하지만, 규칙은 시장 탄력성을 지원할 수 있을 만큼 유연해야 한다는 규제 합의를 반영합니다. 레버리지 요구 사항을 시스템적 위험과 연결하고 정부 부채 보유에 대한 페널티를 줄임으로써 규제 당국은 은행이 자본 건전성을 손상시키지 않고 핵심 중개 기능을 효과적으로 수행할 수 있는 더 안정적인 금융 시스템을 만들려고 합니다.