ビットコインとイーサリアムが主要な弱気テクニカルシグナルを発し、長期的な下落を示唆

エグゼクティブサマリー

**ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）**の主要な長期テクニカル指標が、重大な弱気シグナルを確認し、長期的な市場の下落の可能性を示唆しています。ビットコインの月次移動平均収束拡散（MACD）はマイナス圏に突入し、これは歴史的に長期的な弱気相場と関連する出来事です。同時に、イーサは「デッドクロス」チャートパターンを示しており、これら2つの最大のデジタル資産全体で否定的なセンチメントをさらに強固にし、本格的な弱気相場の可能性を示唆しています。

イベント詳細：主要なテクニカル指標が赤信号を点滅

ビットコインの場合、月次MACDヒストグラム（トレンドの方向と強さを特定するために使用されるモメンタム指標）が弱気に転じました。これは、2018年7月以来初めてのことであり、重要な長期シグナルです。2018年のシグナルに続き、ビットコインの価格は数ヶ月で半分以下になり、約3,500ドルまで下落しました。スクイーズモメンタムインジケーターなどの他の指標も弱気の衝動シグナルを点滅させ、最近の市場の圧縮が下向きに解放されていることを確認しています。

イーサリアムの場合、市場は「デッドクロス」を観察しています。このテクニカルパターンは、資産の短期移動平均（通常は50日指数移動平均またはEMA）が長期移動平均（200日EMA）を下回るときに発生します。この出来事は、強気から弱気市場構造への長期的なシフトを確認する遅行指標として広く認識されています。過去のデータは、以前のイーサのMVRVモメンタムデッドクロスが、3,300ドルから1,400ドルへの主要な価格下落に先行したことを示しています。

市場への影響

これらの指標の歴史的先行例は、大幅な価格下落の期間を示唆しています。デッドクロスは、売り手が現在市場構造を支配しており、短期的な価格モメンタムが長期的なトレンドを下回っていることを示しています。月次チャートの弱気MACDクロスは、より稀で強力なシグナルであり、潜在的な回復が大きな抵抗に直面し、数ヶ月にわたる最小抵抗経路が下向きであることを示唆しています。

専門家のコメント

市場アナリストは、技術的な弱点をより広範なマクロ経済環境と関連付けています。Amplify ETFsのポートフォリオマネージャーであるケビン・ケリー氏によると、主要な要因は世界的な流動性の引き締めです。

ケリー氏は、「過去数年間に中央銀行が緩和的な金融政策を逆転させたことによって引き起こされた世界的な流動性の引き締めは、ビットコイン価格の弱さの主要な要因となってきた」と述べました。彼はさらに、米国では、「連邦準備制度理事会が利下げを遅らせ、財務省普通会計（TGA）が一時的な流動性枯渇を引き起こし、ビットコインのようなリスク資産をこれらの条件に非常に敏感にさせている」と付け加えました。

このセンチメントは、以前のサイクルとは異なり、現在の市場が弱気テクニカルシグナルと制限的なマクロ経済的背景という二重の逆風に直面していることを強調しています。

より広範な背景

前回の主要な弱気サイクル以来、暗号市場では機関投資家の採用が増加していますが、現在の技術的および経済的状況は手ごわい課題を提示しています。ビットコインとイーサリアムのデッドクロスの確認、およびビットコインの月次MACDの弱気化は、長期的な負の価格変動に対するデータ駆動型の根拠を提供します。投資家は現在、資産クラスの成熟が、現在作用している強力なマクロ経済力と歴史的に信頼できる弱気指標を相殺できるかどうかを評価しています。